ООО "ВЕСТЕЛ-СНГ" vestel

ООО "ВЕСТЕЛ-СНГ"ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ВЕСТЕЛ-СНГ"
Действует с 15 ноября 2002 года
Аренда и управление собственным или арендованным прочим нежилым недвижимым имуществом
Основной код ОКВЭД2 68.20.29
601655, ВЛАДИМИРСКАЯ, АЛЕКСАНДРОВСКИЙ, АЛЕКСАНДРОВ, ГАГАРИНА, 16, -
3301015292
330101001
1023303153301
12300 Общества с ограниченной ответственностью
Уставный капитал
8,8^{млрд ₽}
Активы
303,2^{млн ₽}
https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/5651798

На основе предоставленных документов (официальная отчетность ООО «Вестел-СНГ» за 2025 год + подробная пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по поставщику.
🏢 О компании
Роль: Оптовый дистрибьютор бытовых электротоваров (ОКВЭД 46.43). Входит в международную группу компаний Vestel (Турция, холдинг Zorlu). Исторически также занимался производством телевизионной и бытовой техники, но производство остановлено с 2015 года.
Юридически: ООО «Вестел-СНГ» (ИНН 3301015292, КПП 330101001). Форма собственности — частная.
Генеральный директор: Оден Хасан Йюксел (гражданин Турции). В течение 2024–2025 годов были смены руководства (Кузнецова Л.Б. исполняла обязанности временно).
Уставный капитал: 8 813 074 тыс. руб. (огромный — это ключевая особенность компании).
Аудит: ✅ Не подлежит обязательному аудиту (отмечено «Нет»). Формально — не требуется.
Персонал: На 31 декабря 2025 года — 1 человек (в 2023 году было 56 чел.). Почти все сотрудники уволены.
Ключевой факт: Компания находится в глубоком кризисе. Собственный капитал отрицательный (–1 256 млн руб.), непокрытый убыток накоплен в размере 10 млрд руб., выручка рухнула с 1,2 млрд руб. в 2024 году до 0,8 млн руб. в 2025 году (–99,94%). Фактически деятельность остановлена. Компания содержит законсервированные основные средства и несет убытки.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка рухнула на –99,94% (с 1 210 млн руб. до 0,8 млн руб.). Убыток от продаж составил –51 млн руб., чистый убыток –61 млн руб. Компания продолжает терять деньги, бизнес фактически свернут.

Показатель	2025 год	2024 год	Динамика
Выручка	0,8 млн ₽	1 210 млн ₽	🔻 –99,94%
Себестоимость	–2,5 млн ₽	–1 109 млн ₽	🔻 –99,77%
Валовая прибыль (убыток)	–1,8 млн ₽	102 млн ₽	🔻 убыток
Коммерческие расходы	–3,5 млн ₽	–49 млн ₽	🔻 –93,0%
Управленческие расходы	–46 млн ₽	–63 млн ₽	🔻 –26,7%
Прибыль (убыток) от продаж	–51 млн ₽	–11 млн ₽	🔻 убыток вырос
Проценты к получению	0	0,1 млн ₽	–
Прочие доходы	187 млн ₽	486 млн ₽	🔻 –61,6%
Прочие расходы	–178 млн ₽	–516 млн ₽	🔻 –65,6%
Убыток до налогообложения	–42 млн ₽	–41 млн ₽	➡️ стабильный убыток
Чистый убыток	–61 млн ₽	–61 млн ₽	➡️ стабильный убыток

🔍 Ключевые особенности и анализ
1. Выручка практически обнулилась (с 1,2 млрд до 0,8 млн руб.).
Компания фактически прекратила торговую деятельность. В 2025 году выручка составила всего 768 тыс. руб. (вероятно, остаточные продажи складских остатков).
2. Коммерческие и управленческие расходы сокращаются, но остаются высокими относительно выручки.
Управленческие расходы (46 млн руб.) в 60 раз превышают выручку. Компания несет затраты на содержание законсервированных объектов, охрану завода, коммунальные платежи, страхование — при нулевых доходах.
3. Чистый убыток стабилен — около 61 млн руб. в год.
Компания теряет деньги третий год подряд. При этом прочие доходы и расходы формируются в основном за счет курсовых разниц (в 2025 году: доходы 172 млн руб. от курсовых разниц, расходы 104 млн руб.) — это волатильные, неоперационные статьи.
4. Производство остановлено с 2015 года.
Основные средства законсервированы. Часть объектов (земельный участок, здания) не амортизируются. Компания периодически сдает имущество в аренду (например, МБ Техник).
5. Собственный капитал отрицательный (–1 256 млн руб.).
Уставный капитал колоссальный — 8,8 млрд руб., но он полностью перекрыт накопленными убытками (10 млрд руб.). Чистые активы отрицательные третий год подряд, что является прямым нарушением ст. 30 Закона «Об ООО» (чистые активы должны быть > уставного капитала). Компания должна быть ликвидирована, но продолжает существование за счет поддержки материнской структуры.
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Активы: 303 млн ₽ (сжались за год на –26%, за два года на –84% — с 1,9 млрд до 0,3 млрд руб.).

Показатель	2025	2024	2023	Динамика 2025→2024
Основные средства	98 224	154 060	214 447	🔻 –36,2%
Финансовые вложения (доля в ООО «ИНТЕРТЕКНИКА»)	34 611	34 611	34 611	➡️ 0%
Отложенные налоговые активы	32 155	10 202	29 952	🔺 +215%
Прочие внеоборотные активы (сертификация)	496	1 493	3 071	🔻 –66,8%
Внеоборотные активы	165 486	200 366	282 081	🔻 –17,4%
Запасы	0	4 197	40 332	🔻 –100%
Долгосрочные активы к продаже	81 043	81 043	81 043	➡️ 0%
Дебиторская задолженность	32 285	43 403	1 399 390	🔻 –25,6%
Денежные средства	23 367	76 764	111 887	🔻 –69,6%
Прочие оборотные активы	997	1 578	2 250	🔻 –36,8%
Оборотные активы	137 692	206 985	1 634 902	🔻 –33,5%
БАЛАНС	303 178	407 351	1 916 983	🔻 –25,6%

Пассивы:

Показатель	2025	2024	2023	Динамика
Уставный капитал	8 813 074	8 813 074	8 813 074	➡️ 0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	–10 069 204	–10 007 802	–9 946 539	🔻 убыток растет
Собственный капитал	–1 256 130	–1 194 728	–1 133 465	🔻 отрицательный
Отложенные налоговые обязательства	43 254	1 955	1 225	🔺 +2 112%
Долгосрочные обязательства	43 254	1 955	1 225	🔺 огромный рост
Кредиторская задолженность	1 514 839	1 599 648	3 032 490	🔻 –5,3%
Оценочные обязательства	1 215	476	16 733	🔺 +155%
Краткосрочные обязательства	1 516 054	1 600 124	3 049 223	🔻 –5,3%
БАЛАНС	303 178	407 351	1 916 983	🔻 –25,6%

🔍 Ключевые изменения баланса
1. Собственный капитал отрицательный (–1 256 млн руб.) и продолжает ухудшаться. 🔴 КРИТИЧЕСКИЙ СИГНАЛ.
Уставный капитал 8,8 млрд руб. — один из самых больших, которые я видел у ООО. Но он полностью «съеден» убытками. Чистые активы отрицательные третий год подряд, что является основанием для ликвидации компании по закону. Компания существует только за счет отсрочки от кредиторов (в основном, связанных сторон из группы Vestel).
2. Основные средства сокращаются (–36%), но остаются значительными (98 млн руб.).
Компания владеет заводом в г. Александров, земельным участком, оборудованием. Но производство остановлено, объекты законсервированы. Часть сдается в аренду, но доходы минимальны.
3. Долгосрочные активы к продаже — 81 млн руб. (заморожены).
Это основные средства, которые компания пытается продать. Но на протяжении трех лет сумма не меняется — активы неликвидны.
4. Дебиторская задолженность сократилась до 32 млн руб. (с 1,4 млрд руб. в 2023 году).
Компания собрала или списала огромную дебиторку. Но остаток — копейки.
5. Денежные средства сократились на –70% (с 77 млн до 23 млн руб.).
Деньги тают. При текущем уровне расходов (46 млн руб. управленческих расходов в год) этих денег хватит на несколько месяцев. Компания зависит от финансирования головной структурой.
6. Кредиторская задолженность — 1,5 млрд руб. (в 5 раз больше совокупных активов).
Основной кредитор — Vestel Ticaret A.S. (Турция), поставщик товаров. Задолженность в иностранной валюте. Компания не может ее погасить и, вероятно, не будет — зависит от воли материнской структуры.
7. Нет заемных средств (кредитов).
Компания не привлекает банковское финансирование. Это плюс, но и признак того, что банки не кредитуют убыточный бизнес.
💰 Анализ движения денежных средств

Поток	2025	2024	Анализ
Текущие операции	–43 млн ₽	–37 млн ₽	❌ отрицательный
Инвестиционные операции	0	+1 млн ₽	➖
Финансовые операции	0	0	➖
Чистый поток	–43 млн ₽	–36 млн ₽	❌ отток денег
Остаток на начало	77 млн ₽	112 млн ₽	🔻
Остаток на конец	23 млн ₽	77 млн ₽	🔻 –70%

Ключевой вывод: Компания сжигает деньги — около 40–45 млн руб. в год. Отрицательный денежный поток от текущих операций. Денег на счетах осталось 23 млн руб. — при текущем уровне расходов (управленческие расходы 46 млн руб. в год) их хватит менее чем на 6 месяцев без внешней поддержки.
⚠️ Риски и особенности

Риск	Описание	Уровень
Отрицательные чистые активы	–1 256 млн руб. Уставный капитал 8,8 млрд руб. не обеспечен. Основание для ликвидации по ст. 30 Закона «Об ООО».	🔴 КРИТИЧЕСКИЙ
Выручка практически нулевая	0,8 млн руб. в год при активах 303 млн руб. Деятельность фактически остановлена.	🔴 КРИТИЧЕСКИЙ
Убытки три года подряд	Чистый убыток ~60 млн руб. ежегодно. Компания не выходит в плюс.	🔴 КРИТИЧЕСКИЙ
Денежные средства на исходе	23 млн руб. при годовых расходах 46 млн руб. (только управленческие). Без поддержки — банкротство в 2026 году.	🔴 КРИТИЧЕСКИЙ
Кредиторская задолженность	1,5 млрд руб. — в 5 раз больше всех активов компании. Формально компания неплатежеспособна.	🔴 КРИТИЧЕСКИЙ
Персонал — 1 человек	Раньше было 56, теперь 1. Компания не ведет операционной деятельности.	🔴 ВЫСОКИЙ
Зависимость от группы Vestel	Кредиторская задолженность перед связанными сторонами (Vestel Ticaret). Если поддержка прекратится — немедленный коллапс.	🔴 ВЫСОКИЙ
Неликвидные активы	Долгосрочные активы к продаже 81 млн руб. не продаются годами. Основные средства — законсервированный завод, который трудно реализовать.	🟡 СРЕДНИЙ
Судебные риски	По заявлению руководства, судебных разбирательств нет. Но кредиторы (вне группы) могут инициировать банкротство.	🟡 СРЕДНИЙ
Курсовые риски	Кредиторка в иностранной валюте. При ослаблении рубля убытки от курсовых разниц могут вырасти.	🟡 СРЕДНИЙ

💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят:

Компания признает, что чистые активы меньше уставного капитала и имеют отрицательную динамику.
Руководство признает, что краткосрочные обязательства (1 516 млн руб.) превышают оборотные активы (138 млн руб.) — формальная неплатежеспособность.
Руководство признает, что есть неопределенность в способности продолжать деятельность непрерывно.
Компания не планирует ликвидацию и надеется на поддержку материнской структуры.
Основные кредиторы — предприятия группы Vestel (связанные стороны), что снижает риск неконтролируемого предъявления претензий.
У компании есть недвижимость, которая может быть продана или сдана в аренду.

Что видят аналитики:
Компания находится в терминальной стадии. Формально она должна быть ликвидирована по российскому законодательству (чистые активы < уставного капитала более двух лет подряд). Компания не генерирует выручку, сжигает деньги, персонал практически отсутствует. Единственное, что ее держит на плаву, — поддержка турецкого материнского холдинга Vestel. Если поддержка прекратится, компания мгновенно обанкротится.
С точки зрения поставщика/кредитора: работа с этой компанией невозможна. Выручка — 0,8 млн руб. в год. Денег на счетах — 23 млн руб. Кредиторка — 1,5 млрд руб. Компания не сможет расплатиться ни по каким новым обязательствам.

ООО "ВЕСТЕЛЬ ТРЕЙД"ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ВЕСТЕЛЬ ТРЕЙД"
Действует с 17 сентября 2003 года
Торговля оптовая бытовыми электротоварами
Основной код ОКВЭД2 46.43
127083, МОСКВА, 8 МАРТА, 14,
7707501903
771301001
1037739865140
12300 Общества с ограниченной ответственностью
Уставный капитал
449,5^{млн ₽}
Активы
1,6^{млрд ₽}
https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/6564935

На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год, подробная пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по ООО «ВЕСТЕЛЬ ТРЕЙД».
🏢 О компании
Роль: Дистрибьютор бытовой электротехники (оптовая торговля). Является частью турецкой группы компаний Vestel (входит в «Зорлу холдинг»). С 2003 года работает на российском рынке.
Юридически: ООО «ВЕСТЕЛЬ ТРЕЙД» (ИНН 7707501903, КПП 771301001, ОГРН 1037739865140). Форма собственности — собственность иностранных юридических лиц.
Участники (на 31.12.2025): 100% доли в уставном капитале (449 494 тыс. руб.) принадлежит турецкой компании «Вестель Тиджарет Аноним Ширкети» (Vestel Ticaret A.S.).
Генеральный директор: Оден Хасан Йюксел (гражданин Турции).
Бенефициарный владелец: Группа компаний Vestel / «Зорлу холдинг» (Турция).
Персонал: Среднегодовая численность за 2025 год — 55 человек. При выручке 5,25 млрд руб. — высокоэффективный бизнес (95 млн руб. выручки на одного сотрудника).
Аудит: ✅ ОБЯЗАТЕЛЕН, ПРОВЕДЕН. Аудитор: ООО «Аудиторская служба «Партнёры». Аудиторское заключение представлено в составе отчетности.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Операционный рост, высокая маржинальность, но сложная структура прочих доходов/расходов.
Выручка выросла на +30% (с 4,03 млрд руб. до 5,25 млрд руб.) — взрывной рост. Валовая маржа остается на высоком уровне — 9,0% (снижение на -0,4 п.п.). Прибыль от продаж практически не изменилась (+144 млн руб. против +145 млн руб. годом ранее). НО прочие доходы выросли до 1,96 млрд руб. (с 454 млн руб.) — в основном за счет дохода от уступки права требования по факторингу (1,46 млрд руб.) и положительных курсовых разниц (474 млн руб.). При этом прочие расходы тоже выросли до 1,97 млрд руб. (с 531 млн руб.). В итоге чистая прибыль выросла на +99% (с 50 млн руб. до 99,5 млн руб.).
Рентабельность по чистой прибыли — 1,9% (была 1,2%) — улучшение.

Показатель	2025 год (тыс. руб.)	2024 год (тыс. руб.)	Динамика	Вывод
Выручка	5 251 733	4 033 573	🔺 +30,2%	Взрывной рост
Себестоимость	-4 776 786	-3 655 886	🔺 +30,7%	Растет пропорционально выручке
Валовая прибыль	474 947	377 687	🔺 +25,7%	Хороший рост
Валовая маржа	9,0%	9,4%	🔻 -0,4 п.п.	Небольшое снижение
Коммерческие расходы	-256 782	-168 915	🔺 +52,0%	Значительный рост
Управленческие расходы	-74 068	-63 540	🔺 +16,6%	Растут
Прибыль от продаж	144 097	145 232	🔻 -0,8%	Практически не изменилась
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)	2,7%	3,6%	🔻 -0,9 п.п.	Небольшое снижение
Прочие доходы	1 963 844	454 481	🔺 +332%	Резкий рост (факторинг, курсовые)
Прочие расходы	-1 969 086	-531 322	🔺 +270%	Резкий рост
Прибыль до налогообложения	143 587	68 463	🔺 +109,7%	Рост более чем вдвое
Налог на прибыль	-44 087	-18 413	🔺 +139%	Рост
Чистая прибыль	99 500	50 050	🔺 +98,8%	Рост почти вдвое
Чистая рентабельность	1,9%	1,2%	🔺 +0,7 п.п.	Улучшение

📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Баланс сжался на -13,5% после взрывного роста в 2024 году. Ключевой факт — НАКОПЛЕННЫЙ УБЫТОК СНИЗИЛСЯ (с -398 818 тыс. руб. до -299 318 тыс. руб.) благодаря чистой прибыли 99,5 млн руб. Однако собственный капитал остается положительным (150 млн руб.), но всё еще очень мал по сравнению с масштабом бизнеса (3% от валюты баланса). Компания финансируется за счет кредиторской задолженности (1,43 млрд руб.) — это деньги поставщиков.
Дебиторская задолженность сократилась на -12% (до 1,30 млрд руб.). Денежные средства выросли на +61% (до 223,8 млн руб.) — отличная ликвидность.

Показатель (тыс. руб.)	2025	2024	Динамика	Вывод
АКТИВЫ
Основные средства	649	983	🔻 -34,0%	Минимальны
Отложенные налоговые активы	11 365	35 568	🔻 -68,0%	Снижение
Запасы	69 110	197 197	🔻 -65,0%	Резкое снижение (эффективность!)
Дебиторская задолженность	1 301 405	1 484 206	🔻 -12,3%	Снижена, но всё еще огромна
Денежные средства	223 800	139 227	🔺 +60,7%	Рост, хороший запас
БАЛАНС	1 607 672	1 858 206	🔻 -13,5%	Сжатие
ПАССИВЫ
Уставный капитал	449 494	449 494	➖	Огромный (28% баланса)
Нераспределенная прибыль (убыток)	-299 318	-398 818	🔺	Убыток сокращается
Собственный капитал	150 178	50 678	🔺 +196%	Вырос в 3 раза, но мал
Кредиторская задолженность	1 425 316	1 760 573	🔻 -19,0%	Снижена, но всё еще огромна
БАЛАНС	1 607 672	1 858 206	🔻 -13,5%	Сжатие

💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: Положительный денежный поток от текущих операций (94,8 млн руб.) — компания генерирует деньги. Рост выручки привел к росту поступлений от покупателей (+81% в 2025 году). Платежи поставщикам выросли пропорционально. Чистый денежный поток положительный (+94,8 млн руб.). Остаток денежных средств вырос до 223,8 млн руб. — отличная ликвидная подушка.

Показатель (тыс. руб.)	2025 год	2024 год	Вывод
Поступления от покупателей	5 504 634	3 036 121	Рост (+81%)
Прочие поступления	138 058	15 888	Рост
Платежи поставщикам	-5 323 635	-2 556 067	Рост
Сальдо от текущих операций	+94 846	+115 994	Положительное
Чистый денежный поток	+94 846	+114 911	Положительный
Остаток на конец периода	223 800	139 227	Рост (+61%)

⚠️ Риски и особенности

Риск / Факт	Описание	Уровень
Собственный капитал мал (150 млн руб.)	При выручке 5,25 млрд руб. и кредиторской задолженности 1,43 млрд руб. — очень тонкая капитальная подушка.	🔴 ВЫСОКИЙ
Накопленный убыток (-299 млн руб.)	Компания всё еще не покрыла прошлые убытки. Сокращается, но медленно.	🔴 ВЫСОКИЙ
Огромная кредиторская задолженность (1,43 млрд руб.)	Компания живет на деньгах поставщиков. Если поставщики ужесточат условия — риск кассового разрыва.	🔴 ВЫСОКИЙ
Падение прибыли от продаж (-0,8%)	При росте выручки +30% прибыль от продаж не выросла — коммерческие расходы растут быстрее выручки.	🟠 СРЕДНИЙ
Основной поставщик — связанная сторона (Vestel Ticaret)	822 млн руб. кредиторской задолженности перед материнской компанией. Риск трансфертного ценообразования.	🟠 СРЕДНИЙ
Валютный риск	Закупки у турецкого поставщика — валютные колебания влияют на себестоимость.	🟠 СРЕДНИЙ
Прибыль от продаж низкая (2,7% от выручки)	При росте выручки операционная эффективность не улучшается.	🟠 СРЕДНИЙ
Рост денежных средств (+61%)	Позитив. Компания имеет ликвидность для расчетов.	🟢 НИЗКИЙ
Снижение запасов (-65%)	Отличное управление складом при росте выручки.	🟢 НИЗКИЙ
Аудит проведен	Положительное заключение — доверие к отчетности.	🟢 НИЗКИЙ
Маленький штат (55 человек)	Высокая эффективность.	🟢 НИЗКИЙ

💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (пояснительная записка):

Отчетность составлена исходя из допущения о непрерывности деятельности.
Руководство признает наличие существенной неопределенности: краткосрочные обязательства (1,45 млрд руб.) превышают оборотные активы (1,59 млрд руб.)? Нет, равенство соблюдено.
Коэффициент текущей ликвидности — 1,12 (в норме 1-2).
Компания использует факторинг и страхование сделок для минимизации кредитных рисков.
Заемные средства отсутствуют — компания не пользуется банковским финансированием.
Основные риски: валютный, кредитный, налоговый.

Что видят аналитики:
Перед нами — операционно растущий бизнес с хорошей маржинальностью и эффективным управлением запасами. Компания генерирует деньги. НО:

Капитальная структура — аномальная. Уставный капитал 449 млн руб. при собственном капитале 150 млн руб. — это значит, что прошлые убытки «съели» почти 300 млн руб. капитала.
Зависимость от «материнской» кредиторской задолженности. 822 млн руб. долга перед Vestel Ticaret — это фактически отсрочка от поставщика. Если потребуют оплаты, компания не сможет быстро рассчитаться (все денежные средства — 224 млн руб.).
Прибыль от продаж не растет. При росте выручки +30% операционная прибыль не изменилась — это тревожный сигнал.