На основе предоставленных документов (официальная отчетность ООО «РМ-плюс» за 2025 год + аудиторское заключение + подробные пояснения) представляю «сухой остаток» по поставщику.
🏢 О компании
Роль: Оптовый дистрибьютор бытовой и климатической техники, мелкой бытовой техники, приборов для красоты и здоровья, посуды. Продажи через интернет-площадки.
Юридически: ООО «РМ-плюс» (ИНН 7715599770). Форма собственности — совместная частная и иностранная (34 ОКФС).
Генеральный директор и бенефициар: Волков Павел Владимирович (60% доли). Второй бенефициар — Авраменко М.В. (40% доли).
Уставный капитал: 70 тыс. руб. (минимальный).
Аудит: ✅
Присутствует, НЕМОДИФИЦИРОВАННОЕ МНЕНИЕ (лучший вид). Аудитор — ООО «Центр аудита и финансовых консультаций».
Сильный позитивный фактор.Персонал: 58 чел. (стабильно).
Ключевой факт: Компания
стабильна и консервативна. Собственный капитал 693 млн руб. при минимальном уставном (70 тыс. руб.) — огромная накопленная прибыль. Долговая нагрузка снижается. Чистая прибыль упала, но остается положительной.
📉 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка упала на –13,4%, чистая прибыль упала в
2 раза (с 83,4 млн до 41,3 млн руб.). Бизнес теряет эффективность, но остается прибыльным.
Показатель | 2025 год | 2024 год | Динамика |
Выручка | 2 094 млн ₽ | 2 419 млн ₽ | 🔻 –13,4% |
Себестоимость | (1 533 млн ₽) | (1 929 млн ₽) | 🔻 –20,5% |
Валовая прибыль | 561 млн ₽ | 490 млн ₽ | 🔺 +14,6% |
Валовая маржа | 26,8% | 20,3% | 🔺 +6,5 п.п. |
Коммерческие расходы | (541 млн ₽) | (390 млн ₽) | 🔺 +38,7% (❗) |
Прибыль от продаж | 20,8 млн ₽ | 100,3 млн ₽ | 🔻 –79,3% |
Прочие доходы | 85,9 млн ₽ | 94,2 млн ₽ | 🔻 –8,8% |
Прочие расходы | (32,0 млн ₽) | (71,4 млн ₽) | ✅ –55,2% |
Прибыль до налога | 57,2 млн ₽ | 105,0 млн ₽ | 🔻 –45,5% |
Чистая прибыль | 41,3 млн ₽ | 83,4 млн ₽ | 🔻 –50,5% |
Чистая рентабельность | 1,97% | 3,45% | 🔻 –1,48 п.п. |
🔍 Ключевые особенности и анализ
Валовая маржа выросла, но прибыль упала.Валовая маржа выросла с 20,3% до 26,8% (+6,5 п.п.) — компания стала закупать дешевле или продавать дороже. Однако
коммерческие расходы выросли на 38,7% (с 390 до 541 млн руб.) — неэффективность или разовые затраты.
Коммерческие расходы съедают почти всю валовую прибыль.Валовая прибыль — 561 млн руб. Коммерческие расходы — 541 млн руб. Остается всего 20 млн руб. прибыли от продаж. Основные статьи: вознаграждение за продажи через интернет (228 млн руб.), зарплата (124 млн руб.), транспорт (44 млн руб.), амортизация (44 млн руб.).
Чистая прибыль упала в 2 раза.Причина — резкий рост коммерческих расходов при падении выручки.
Денежный поток от текущих операций стал положительным.Сальдо текущих операций:
+69,4 млн руб. (2025) против
–28,5 млн руб. (2024). Компания стала лучше собирать деньги.
Дивиденды выплачиваются стабильно.В 2025 году выплачено 30 млн руб. дивидендов (при чистой прибыли 41,3 млн руб.), в 2024 году — 28 млн руб. (при прибыли 83,4 млн руб.). Собственник выводит большую часть прибыли.
Собственный капитал растет.Накопленная нераспределенная прибыль достигла 693 млн руб. (рост за два года +10,6%).
Долговая нагрузка снижается.Краткосрочные займы сокращены с 150 млн до 90,4 млн руб. (–40%). Компания погашает кредиты.
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Активы: 907 млн ₽ (снижение за год на –10%, за два года рост на +8%).
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика 2025→2024 |
Основные средства | 53 242 | 60 249 | 36 147 | 🔻 –12% |
Отложенные налоговые активы | 6 496 | 6 951 | 2 975 | 🔻 –7% |
Внеоборотные активы | 70 933 | 67 200 | 39 324 | 🔺 +5,6% |
Запасы | 476 032 | 558 070 | 485 575 | 🔻 –14,7% |
Дебиторская задолженность | 357 158 | 353 006 | 290 708 | 🔺 +1,2% |
Денежные средства | 2 389 | 18 077 | 7 660 | 🔻 –86,8% (❗) |
Оборотные активы | 836 037 | 939 209 | 802 658 | 🔻 –11,0% |
БАЛАНС | 906 970 | 1 006 409 | 841 982 | 🔻 –9,9% |
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика |
Собственный капитал | 693 348 | 682 012 | 626 802 | 🔺 +1,7% |
Долгосрочные обязательства | 8 105 | 34 163 | 9 955 | 🔻 –76,3% |
Краткосрочные займы | 90 431 | 150 000 | 84 174 | 🔻 –39,7% |
Кредиторская задолженность | 78 266 | 95 624 | 110 653 | 🔻 –18,2% |
Обязательства по аренде (кратк.) | 23 953 | 30 928 | 1 242 | 🔻 –22,6% |
- Запасы сократились на 15% — оптимизация складских остатков.
- Дебиторская задолженность стабильна (357 млн руб.).
- Денежных средств критически мало — 2,4 млн руб. при кредиторке 78 млн руб. и выручке 2 млрд руб.
- Собственный капитал составляет 76% активов — очень высокая финансовая устойчивость.
- Долговая нагрузка снижается — займы сокращены на 40%.
- Отсутствуют долгосрочные займы — компания почти не использует долгосрочное заемное финансирование.
💰 Анализ движения денежных средств
Поток | 2025 | 2024 | Анализ |
Текущие операции | +69,4 млн ₽ | –28,5 млн ₽ | 🔺 резкое улучшение |
Финансовые операции | –85,1 млн ₽ | +39,1 млн ₽ | 🔻 отток на погашение кредитов |
Чистый поток | –15,7 млн ₽ | +10,6 млн ₽ | 🔻 отрицательный |
Остаток на конец | 2,4 млн ₽ | 18,1 млн ₽ | 🔻 –87% |
Компания
резко улучшила сбор денег от операций (с минуса до +69 млн руб.), но все деньги ушли на погашение кредитов и выплату дивидендов. Остаток на счетах критически мал (2,4 млн руб.).
🔎 Анализ аудиторского заключения
Тип заключения: НЕМОДИФИЦИРОВАННОЕ МНЕНИЕ (чистое, без оговорок).
Ключевые выводы:- Отчетность достоверна во всех существенных аспектах.
- Аудит проведен в соответствии с МСА.
- Аудиторская организация: ООО «Центр аудита и финансовых консультаций» (ОРНЗ 12106015402).
- Руководитель аудита: Титова Евгения Александровна (ОРНЗ 22006036372).
Сильный позитивный сигнал. Отчетность качественная.
⚠️ Риски и особенности
Риск | Описание | Уровень |
Падение чистой прибыли | –50,5% за год. Бизнес резко теряет эффективность. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост коммерческих расходов | +38,7% при падении выручки на 13%. Основная статья — вознаграждения за продажи через интернет (228 млн руб.). | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Критически мало денег | 2,4 млн руб. при кредиторке 78 млн руб. — риск кассового разрыва. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Падение выручки | –13,4% за год. Продажи сокращаются. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Высокие дивиденды | Выплачено 30 млн руб. при чистой прибыли 41 млн руб. Собственник выводит 73% прибыли. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Дебиторская задолженность | 357 млн руб. (39% оборотных активов). Деньги у покупателей. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Аудит | ✅ Немодифицированное мнение — лучший сценарий. | 🟢 ПОЗИТИВ |
Собственный капитал | 693 млн руб. — 76% баланса. Высокая финансовая устойчивость. | 🟢 ПОЗИТИВ |
Долговая нагрузка | Низкая, сокращается. | 🟢 ПОЗИТИВ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят:- Учетная политика соответствует ФСБУ.
- НМА списаны (не соответствуют критериям ФСБУ 14/2022).
- Обесценение активов не выявлено.
- Налоговых споров нет.
- Судебных разбирательств нет.
- Полномочия директора продлены до 2031 года.
- Допущение о непрерывности деятельности соблюдается.
Что видят аналитики:Компания
финансово устойчива (собственный капитал 693 млн руб., долгов почти нет). Однако
операционная эффективность резко упала: коммерческие расходы выросли на 39% при падении выручки. Денег на счетах критически мало — 2,4 млн руб. Если тренд продолжится, компания может столкнуться с проблемами ликвидности.
Ключевой вопрос: Почему коммерческие расходы выросли так сильно? Основная статья — «вознаграждение за продажи через интернет» (228 млн руб.). Возможно, компания платит высокие комиссии маркетплейсам (Ozon, Wildberries, Яндекс.Маркет). Если это так, то рост расходов может быть структурным, и прибыль будет оставаться низкой.
