На основе предоставленных документов (официальная отчетность ООО «ЭйДжиАй Электроникс» за 2025 год + подробные пояснения) представляю «сухой остаток» по поставщику.
🏢 О компании
Роль: Крупный дистрибьютор бытовой техники. Основной бренд —
POLARIS (пылесосы, кофемашины, чайники, блендеры, утюги, телевизоры, мультиварки, бритвы, парогенераторы и др.). Название «AGI Electronics» — международная группа, специализирующаяся на дистрибуции электроники.
Юридически: ООО «ЭйДжиАй Электроникс» (ИНН 9725032535). Форма собственности — иностранных граждан и лиц без гражданства (24 ОКФС).
Генеральный директор: Шолох Сергей Александрович.
Уставный капитал: 1 000 тыс. руб. (минимальный).
Акционер: 100% — Накас Павлос (физическое лицо). Бенефициарный владелец — г-н Накас Павлос.
Аудит: ✅
Присутствует (аудитор — ООО «Аудит, консалтинг и право+»). Аудиторское заключение в файле отсутствует, но аудитор заявлен, вознаграждение раскрыто. «Желтый флаг» (нужно запросить заключение).
Ключевой факт: Компания —
дистрибьютор бренда POLARIS (известная торговая марка в сегменте мелкой бытовой техники). Выручка снизилась на –6,6% (с 17 339 млн до 16 188 млн руб.). Чистая прибыль упала на
–84% (с 286 млн до 45 млн руб.). Операционная прибыль выросла, но налоговые расходы «съели» результат.
📉 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка снизилась на –6,6%, чистая прибыль упала на
–84% (с 286 млн до 45 млн руб.). Причина — резкий рост налоговых расходов (отложенный налог 503 млн руб.). Операционная прибыль выросла на
+981% (с 171 млн до 1 845 млн руб.) — бизнес стал эффективнее.
Показатель | 2025 год | 2024 год | Динамика |
Выручка | 16 188 млн ₽ | 17 339 млн ₽ | 🔻 –6,6% |
Себестоимость | (11 231 млн ₽) | (14 557 млн ₽) | ✅ –22,9% |
Валовая прибыль | 4 957 млн ₽ | 2 782 млн ₽ | 🔺 +78,2% |
Валовая маржа | 30,6% | 16,0% | 🔺 +14,6 п.п. |
Коммерческие расходы | (3 112 млн ₽) | (2 611 млн ₽) | 🔺 +19,2% |
Прибыль от продаж | 1 845 млн ₽ | 171 млн ₽ | 🔺 +981% |
Прочие доходы | 904 млн ₽ | 5 062 млн ₽ | 🔻 –82,1% |
Прочие расходы | (2 128 млн ₽) | (4 846 млн ₽) | ✅ –56,1% |
Прибыль до налога | 562 млн ₽ | 376 млн ₽ | 🔺 +49,5% |
Налог на прибыль | (516 млн ₽) | (90 млн ₽) | 🔺 +473% |
Чистая прибыль | 45 млн ₽ | 286 млн ₽ | 🔻 –84,3% |
Чистая рентабельность | 0,28% | 1,65% | 🔻 –1,37 п.п. |
🔍 Ключевые особенности и анализ
Операционная прибыль выросла в 10,8 раза (с 171 млн до 1 845 млн руб.).Валовая маржа выросла с 16% до 30,6% (+14,6 п.п.) — компания стала значительно эффективнее закупать или продавать. Себестоимость снизилась на 23% при падении выручки на 7%.
Чистая прибыль упала на 84% из-за налогов.Налог на прибыль вырос до 516 млн руб. (с 90 млн руб.) — эффективная ставка 92% (!). Основная причина: отложенный налог на прибыль 503 млн руб. (вероятно, из-за временных разниц, связанных с ростом стоимости активов или переоценкой).
Огромные прочие доходы и расходы в 2024 году — «шум».В 2024 году были аномальные прочие доходы (5 062 млн руб.) и расходы (4 846 млн руб.) — вероятно, курсовые разницы и разовые операции. В 2025 году этот «шум» снизился.
Собственный капитал вырос на 9% (с 516 млн до 562 млн руб.), но остается низким для масштаба бизнеса (3% валюты баланса).
Кредиторская задолженность снизилась, но остается огромной.16 623 млн руб. — 91% пассивов. Компания живет за счет поставщиков.
Дебиторская задолженность выросла на 13% — до 6 722 млн руб. Деньги у покупателей.
Денежных средств мало — 60 млн руб. (при выручке 16 млрд руб.). Критически мало.
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Активы: 18 350 млн ₽ (снижение за год –2,4%, за два года +80%).
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика 2025→2024 |
Нематериальные активы | 38 364 | 42 905 | 38 615 | 🔻 –10,6% |
Основные средства | 420 749 | 100 774 | 166 516 | 🔺 +318% |
Права пользования активами | 397 451 | 74 111 | 136 874 | 🔺 +436% |
Отложенные налоговые активы | 214 354 | 723 764 | 177 621 | 🔻 –70,4% |
Внеоборотные активы | 673 467 | 867 443 | 387 752 | 🔻 –22,4% |
Запасы | 10 082 100 | 10 836 550 | 6 283 750 | 🔻 –7,0% |
НДС по ценностям | 803 682 | 1 099 161 | 444 793 | 🔻 –26,9% |
Дебиторская задолженность | 6 721 537 | 5 923 886 | 3 048 332 | 🔺 +13,5% |
Денежные средства | 59 997 | 71 622 | 17 245 | 🔻 –16,2% |
Оборотные активы | 17 676 775 | 17 938 220 | 9 822 033 | 🔻 –1,5% |
БАЛАНС | 18 350 242 | 18 805 663 | 10 209 785 | 🔻 –2,4% |
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика |
Собственный капитал | 561 985 | 516 637 | 230 945 | 🔺 +8,8% |
Отложенные налоговые обязательства | 728 680 | 734 958 | 218 427 | 🔻 –0,9% |
Прочие долгосрочные обязательства (аренда) | 347 282 | 85 526 | 154 577 | 🔺 +306% |
Кредиторская задолженность | 16 623 234 | 17 439 316 | 9 604 921 | 🔻 –4,7% |
БАЛАНС | 18 350 242 | 18 805 663 | 10 209 785 | 🔻 –2,4% |
- Кредиторская задолженность — 91% пассивов. Компания живет за счет поставщиков.
- Основные средства выросли в 4,2 раза — за счет прав пользования активами (аренда складов и офисов).
- Собственный капитал мизерный — 562 млн руб. (3% баланса).
- Дебиторская задолженность выросла на 13% — до 6,7 млрд руб.
- Денежных средств критически мало — 60 млн руб.
- Просроченная кредиторская задолженность — 8 486 млн руб. (❗).
💰 Анализ движения денежных средств
Поток | 2025 | 2024 | Анализ |
Текущие операции | –11 млн ₽ | +97 млн ₽ | 🔻 |
Инвестиционные операции | 0 | 0 | ➖ |
Финансовые операции | 0 | 0 | ➖ |
Чистый поток | –11 млн ₽ | +97 млн ₽ | 🔻 |
Остаток на конец | 60 млн ₽ | 72 млн ₽ | 🔻 |
Денежный поток от текущих операций практически нулевой. Компания не генерирует деньги. Остаток денег минимален.
⚠️ Риски и особенности
Риск | Описание | Уровень |
Кредиторская задолженность — 91% пассивов | 16,6 млрд руб. Просрочка 8,5 млрд руб. Компания перестала платить поставщикам. | 🔴 КРИТИЧЕСКИЙ |
Просроченная кредиторская задолженность | 8 486 млн руб. — половина всей кредиторки. Риск судебных исков и блокировки поставок. | 🔴 КРИТИЧЕСКИЙ |
Минимальный собственный капитал | 562 млн руб. (3% баланса). Финансовая устойчивость крайне низкая. | 🔴 КРИТИЧЕСКИЙ |
Мало денег | 60 млн руб. при выручке 16 млрд руб. и кредиторке 16,6 млрд руб. Риск кассового разрыва. | 🔴 КРИТИЧЕСКИЙ |
Падение чистой прибыли | –84% за год (с 286 млн до 45 млн руб.). | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Высокий налог на прибыль | Эффективная ставка 92% — ненормально. Возможно, часть расходов не принимается для налогообложения. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Дебиторская задолженность | 6,7 млрд руб. — 37% оборотных активов. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Аудит | Заявлен, но заключение отсутствует в файле. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Бренд POLARIS | Узнаваемый бренд — плюс. | 🟢 ПОЗИТИВ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят:- Компания — дистрибьютор бренда POLARIS.
- Учетная политика соответствует ФСБУ.
- Нематериальные активы — права на видеоролики, фото, товарные знаки (срок полезного использования от 1 до 70 месяцев).
- Заключен долгосрочный договор аренды складских и офисных помещений с ООО «Склады 104».
- Резерв по сомнительным долгам — 97,9 млн руб.
- Оценочные обязательства (резерв отпусков) — 19,6 млн руб.
Что видят аналитики:Компания —
дистрибьютор известного бренда POLARIS. Операционная эффективность резко выросла (валовая маржа +14,6 п.п., прибыль от продаж +981%). Однако
финансовое состояние критическое: кредиторская задолженность 91% пассивов, просрочка 8,5 млрд руб., денег на счетах почти нет, собственный капитал мизерный. Компания «висит» на поставщиках. Если они потребуют оплаты — компания рухнет.
