АО "ГАЗПРОМ БЫТОВЫЕ СИСТЕМЫ" bs.gazprom

АО "ГАЗПРОМ БЫТОВЫЕ СИСТЕМЫ"АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "ГАЗПРОМ БЫТОВЫЕ СИСТЕМЫ"
Действует с 31 августа 1992 года
Производство бытовых неэлектрических приборов
Основной код ОКВЭД2 27.52
195027, САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, МЕТАЛЛИСТОВ, 7, А, 212
7709014944
780601001
1027700008390
12267 Непубличные акционерные общества
Уставный капитал
1,9^{млрд ₽}
Активы
4,9^{млрд ₽}
https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/4839248

На основе предоставленных документов (официальная отчетность АО «Газпром бытовые системы» за 2025 год + аудиторское заключение + пояснения) представляю «сухой остаток» по поставщику Газпром бытовые системы.
🏢 О компании

Роль: Крупный российский производитель бытовой газовой аппаратуры (плиты, комплектующие). Многолетний лидер РФ по объемам производства.
Юридически: АО «Газпром бытовые системы» (ИНН 7709014944). Форма собственности — частная (акционерное общество).
Участники: Дочернее общество ПАО «Газпром» (контролируется Газпромом). Это ключевой фактор надежности.
Генеральный директор: Самсоненко Алексей Георгиевич.
Уставный капитал: 1 881 629 тыс. руб. (разделен на 1,88 млрд обыкновенных акций номиналом 1 рубль).
Персонал: Данных нет, но по масштабам — тысячи сотрудников.
Аудит: Отчетность прошла независимый аудит (ООО «ПРИМА аудит. Группа ПРАУД»). Мнение аудитора: достоверно во всех существенных аспектах.
Ключевой факт: Помимо основной деятельности, Общество осуществляет временное управление ООО «БСХ Бытовые приборы» и ООО «Аристон Термо Русь» на основании Указов Президента РФ (в связи с уходом иностранных брендов).

📉 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка упала на 17%, чистая прибыль рухнула на 37%. Бизнес «сжимается», но компания остается прибыльной и финансово устойчивой (с поддержкой Газпрома).

Показатель	2025 год	2024 год	Динамика
Выручка	5,48 млрд руб.	6,61 млрд руб.	🔻 -17,1%
Валовая прибыль	725 млн руб.	1 020 млн руб.	🔻 -29,0%
Валовая маржа	13,2%	15,4%	🔻 -2,2 п.п.
Прибыль от продаж	46 млн руб.	245 млн руб.	🔻 -81,1% (рухнула)
Чистая прибыль	88,6 млн руб.	140,7 млн руб.	🔻 -37,0%
Денежный поток от операций	+65,7 млн руб.	-3,8 млн руб.	🔺 Вырос
Денежные средства	0,5 млн руб.	0,44 млн руб.	🔺 +14% (мизер)

🔍 Ключевые особенности и анализ

Выручка упала на 17% — компания теряет рынок.
Прибыль от продаж рухнула на 81% (с 245 млн до 46 млн руб.). Компания практически не зарабатывает на основной деятельности.
Почему?

Валовая маржа упала с 15,4% до 13,2% (давление на цены или рост себестоимости).
Управленческие расходы остались на уровне прошлого года (347 млн руб.) при падении выручки — неэффективность.
Прочие расходы (с 192 млн до 97 млн, но все равно значительны).

Чистая прибыль упала на 37% (до 88,6 млн руб.), но остается положительной.
Денежный поток от операций стал положительным (+65,7 млн руб., в 2024 был -3,8 млн руб.). Компания начала эффективнее собирать деньги.
Сжатие баланса. Активы сократились с 5,31 млрд до 4,85 млрд руб. (-8,6%).

Запасы сокращены с 1,72 млрд до 1,53 млрд руб. (-11,5%).
Кредиторская задолженность резко сокращена — с 871 млн до 495 млн руб. (-43%).
Дебиторская задолженность сокращена с 1,65 млрд до 1,61 млрд руб.

Собственный капитал практически не изменился (4,10 млрд руб.).
Финансовые вложения — 352 млн руб. (инвестиции в дочерние общества).
Денежных средств критически мало — 0,5 млн руб. (менее 1 млн). Компания «на нуле» по ликвидности.
Кредитов нет (0 руб. по строкам 1410 и 1510).

📊 Состояние баланса (чем дышат)

Активы: 4,85 млрд руб. (снижение на 8,6%).
Основные средства: 1,14 млрд руб. (здания, оборудование).
Запасы: 1,53 млрд руб. (сырье, материалы, готовая продукция).
Дебиторская задолженность: 1,61 млрд руб.
Финансовые вложения: 352 млн руб. (инвестиции в «дочки»).
Денежные средства: 0,5 млн руб. (критически мало).
Собственный капитал: 4,10 млрд руб. (устойчив).
Кредиторская задолженность: 495 млн руб. (снижение на 43%).
Кредитов нет.
Долгосрочные обязательства по аренде: 62 млн руб.

⚠️ Риски и особенности

Падение выручки на 17% и обвал прибыли от продаж на 81% — главный «красный флаг». Бизнес сжимается.
Критически низкая ликвидность — денежных средств 0,5 млн руб. при выручке 5,5 млрд руб. Компания «на нуле».
Низкая рентабельность — чистая прибыль 88,6 млн руб. (1,6% от выручки).
Зависимость от материнской структуры (Газпром). С одной стороны — это «подушка» безопасности. С другой — компания может быть несамостоятельна и служить «карманом» для группы.
Временное управление активами ушедших брендов (БСХ, Аристон) — дополнительные функции, но неясно, приносят ли они доход или являются «головной болью».
Санкционные риски. Газпром — под санкциями, что может создавать риски для всех «дочек» (вторичные санкции, проблемы с расчетами, поставками импортных комплектующих).
Высокая доля дебиторской задолженности (1,61 млрд руб. при выручке 5,48 млрд руб.) — 29% от выручки.
Снижение кредиторской задолженности на 43% — компания расплачивается с поставщиками, но за счет чего, если денег нет? (вероятно, за счет сокращения запасов и дебиторки).
Аудированная отчетность — плюс, но сам Газпром под санкциями, что снижает «ценность» аудита для международных контрагентов.

💎 Перспективы (взгляд из отчетности)

Что говорят: Общество является лидером в РФ по производству газовых плит. Применяют допущение о непрерывности деятельности. Управляют рисками в рамках единой системы Газпрома. Выражают уверенность, что Общество будет продолжать деятельность.
Что видят аналитики: Компания под давлением, бизнес сжимается. Падение выручки и обвал прибыли. Критически низкая ликвидность. НО компания является «дочкой» Газпрома, что дает определенную уверенность в том, что ее не бросят (в отличие от частных компаний). Финансово слаба, но «сидит на шее» у гиганта.