ООО "КАСКАД"ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "КАСКАД"
Действует с 30 мая 2014 года
Торговля оптовая бытовыми электротоварами
Основной код ОКВЭД2 46.43
117418, МОСКВА, ЗЮЗИНСКАЯ, 6, 2, 1Б
7727835943
772701001
1147746609207
12300 Общества с ограниченной ответственностью
Уставный капитал
260,0 тыс. ₽
Активы
10,3 млрд ₽
https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/8576110
На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год, аудиторское заключение) представляю «сухой остаток» по ООО «КАСКАД».
🏢 О компании
Роль: Крупный интернет-ретейлер (основной ОКВЭД 47.91 — торговля розничная по почте или по информационно-коммуникационной сети Интернет).
Юридически: ООО «КАСКАД» (ИНН 7727835943, КПП 772701001, ОГРН 1147746609207). Частная собственность.
Местонахождение: 117418, Москва г, вн.тер.г. муниципальный округ Черемушки, ул Зюзинская, д. 6, кор. 2, помещение 1Б.
Персонал: Данные в отчетности не раскрыты.
Аудит: ✅ ПРОВЕДЕН. Аудитор: ООО «Аудиторская фирма «Гораудит» (ОРНЗ 11606053590). Аудиторское заключение — немодифицированное (мнение: достоверно во всех существенных отношениях).
Ключевой факт: Компания успешно вышла из зоны убытков (отрицательного капитала) и продемонстрировала рекордный рост чистой прибыли. Это финансовая история «превращения» из проблемного бизнеса в устойчивый.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Операционная деятельность формально убыточна (убыток от продаж -10 млн руб.), но огромные прочие доходы (курсовые разницы — 1 985 млн руб.) сформировали рекордную чистую прибыль в 1 674 млн руб. Компания зарабатывает на валютных колебаниях, а не на основной торговой деятельности.

Показатель

2025 год

2024 год

Динамика

Вывод

Выручка

14 350 млн ₽

14 400 млн ₽

🔻 -0,3%

Стабильна

Себестоимость

-11 717 млн ₽

-11 707 млн ₽

🔻 -0,1%

Стабильна

Валовая прибыль

2 633 млн ₽

2 693 млн ₽

🔻 -2,2%

Стабильная маржа (18-19%)

Коммерческие расходы

-2 643 млн ₽

-1 706 млн ₽

🔺 +55%

Критический рост (+937 млн ₽)

Убыток от продаж

-10 млн ₽

+987 млн ₽

💀

Операционная деятельность убыточна

Прочие доходы

2 430 млн ₽

2 225 млн ₽

🔺 +9,2%

Колоссальные, из них 1 985 млн ₽ — курсовые разницы

Прочие расходы

-402 млн ₽

-2 851 млн ₽

🔻 -85,9%

Резкое снижение

Прибыль до налогообложения

2 035 млн ₽

408 млн ₽

🔺 +5 раз

Мощнейший скачок

Чистая прибыль

1 674 млн ₽

320 млн ₽

🔺 +5,2 раза

Рекорд

Чистая рентабельность

11,7%

2,2%

🔺 +9,5 п.п.

Взрывной рост эффективности

📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Компания вышла из отрицательного собственного капитала (с -467 млн руб. до +1 207 млн руб.). Это формальный признак финансового оздоровления. Однако рост активов (+880 млн руб.) профинансирован не собственным капиталом (хотя он вырос), а ростом долгосрочных обязательств (+233 млн руб.) и сокращением краткосрочных (-1 027 млн руб.) — компания активно гасит текущие долги. Баланс вырос незначительно (+9,3%), в основном за счет денежных средств и финансовых вложений.

Показатель (тыс. руб.)

2025

2024

Динамика

Вывод

АКТИВЫ





Основные средства

224 467

138 652

🔺 +62%

Рост инвестиций в имущество

Отложенные налоговые активы

56 150

119 967

🔻 -53%

Снижение (использованы убытки прошлых лет?)

Запасы

6 122 315

6 337 728

🔻 -3,4%

Небольшое сокращение

Дебиторская задолженность

1 611 501

1 883 343

🔻 -14,4%

Снижена

Финансовые вложения (депозиты в валюте)

1 643 750

282 348

🔺 +5,8 раз

Мощный рост валютных вложений

Денежные средства

343 096

89 254

🔺 +3,8 раза

Резкий рост ликвидности

БАЛАНС

10 305 169

9 425 076

🔺 +9,3%

Умеренный рост

ПАССИВЫ





Уставный капитал

260

260

➖

Не изменился

Нераспределенная прибыль (Накопленный убыток)

1 206 292

(467 262)

💀 из отриц. в полож.

Ключевой факт — выход из отрицательной зоны

Собственный капитал

1 206 552

(467 002)

💀 из отриц. в полож.

Компания больше не банкрот формально

Долгосрочные обязательства (отложенные налоговые)

489 418

255 754

🔺 +91%

Растут

Кредиторская задолженность

8 609 199

9 636 324

🔻 -10,7%

Снижена (гасят долги)

БАЛАНС

10 305 169

9 425 076

🔺 +9,3%

Умеренный рост

💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: Компания генерирует огромный положительный денежный поток от текущих операций (+1 772 млн руб.) за счет сбора дебиторской задолженности и контролируемого сокращения запасов. Основной отток — таможенные платежи и оплата поставщикам. Поток от финансовых операций отрицательный (-1 372 млн руб.) из-за размещения средств на валютные депозиты (которые в балансе отражены как финансовые вложения). Конечный остаток вырос в 3,8 раза до 343 млн руб., что является высоким показателем ликвидности.

Показатель (тыс. руб.)

2025 год

2024 год

Вывод

Поступления от покупателей

14 062 224

13 856 677

Рост

Платежи поставщикам

(10 090 306)

(11 290 396)

Снижены

Таможенные платежи

(1 981 000)

(2 331 077)

Снижены

Сальдо от текущих операций

+1 771 889

+38 346

Очень сильный положительный поток

Сальдо от инвестиционных операций

-119 455

-13 387

Отток на покупку ОС

Сальдо от финансовых операций

-1 371 949

-144 836

Отток на депозиты

Чистый денежный поток

+280 485

-119 877

Положительный

Остаток на конец периода

343 096

89 254

Резкий рост ликвидности

⚠️ Риски и особенности

Риск / Факт

Описание

Уровень

Операционная деятельность убыточна

Убыток от продаж — 10 млн руб. при выручке 14,35 млрд руб. Коммерческие расходы выросли на 55% (+937 млн руб.). Бизнес съедает маржу.

🔴 ВЫСОКИЙ

Прибыль сформирована курсовыми разницами

Прочие доходы — 2 430 млн руб., из них 1 985 млн руб. (82%) — курсовые разницы. Компания зарабатывает на валютных колебаниях, а не на основном бизнесе. При укреплении рубля прибыль исчезнет.

🔴 ВЫСОКИЙ

Резкий рост коммерческих расходов

+55% за год. Возможно, это разовые инвестиции в масштабирование, но если тренд продолжится — прибыль от продаж станет еще более отрицательной.

🟠 СРЕДНИЙ

Кредиторская задолженность

8,6 млрд руб. (84% от пассивов). Компания продолжает активно использовать заемные средства в обороте.

🟠 СРЕДНИЙ

Рост долгосрочных обязательств

С 255 до 489 млн руб. (+91%). Пока не ясно, под какой процент.

🟠 СРЕДНИЙ

Коэффициент текущей ликвидности

1,16 при норме 1,8. Формально компания может испытывать трудности с покрытием текущих обязательств, но огромный денежный поток компенсирует это.

🟠 СРЕДНИЙ

Собственный капитал / чистые активы

Стали положительными. Критический негатив 2024 года устранен.

🟢 НИЗКИЙ

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,23 при норме 0,15 — норма. Компания может погасить 23% текущих обязательств немедленно.

🟢 НИЗКИЙ

Аудит

Проведен, мнение — немодифицированное (достоверно).

🟢 НИЗКИЙ

💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы:
  • Отчетность составлена исходя из допущения о непрерывности деятельности (компания не банкротится). Аудитор подтвердил эту оценку.
  • Компания сфокусирована на развитии e-commerce (основной ОКВЭД — интернет-торговля).
  • Показатели рентабельности собственного капитала (ROE) и активов (ROA) — на высоком уровне (452% и 17% соответственно), но достигнуты во многом за счет прочих доходов, а не операционной деятельности.
Что видят аналитики:
Перед нами — компания, прошедшая финансовое оздоровление. Она вышла из отрицательной зоны собственного капитала, накопила огромную ликвидность (343 млн руб. на счетах + 1,64 млрд руб. на валютных депозитах) и генерирует рекордную чистую прибыль.
НО — ключевой вопрос: что будет, когда курсовые разницы закончатся, а коммерческие расходы останутся высокими? Компания рискует снова уйти в глубокий убыток. Устойчивость бизнеса будет зависеть от способности менеджмента обуздать рост коммерческих расходов и сгенерировать прибыль от основной (торговой) деятельности.
Ключевые факторы развития в 2026 году:
  1. Сможет ли компания выйти в операционную прибыль (убрать убыток от продаж).
  2. Как изменятся валютные курсы (влияние на прочие доходы).
  3. Будет ли продолжен рост депозитов и финансовых вложений.
Made on
Tilda