На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год, подробная пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по ООО «ЭЙЧ ДИ ТРЕЙД».🏢 О компании
Роль: Сравнительно молодой (зарегистрирован в 2023 году?), активно растущий дистрибьютор бытовой электротехники (оптовая торговля). Местонахождение — г. Москва, есть обособленное подразделение в Московской области.
Юридически: ООО «ЭЙЧ ДИ ТРЕЙД» (ИНН 7751240841, КПП 775101001, ОГРН не указан в выгрузке). Форма собственности — частная.
Участники (на 31.12.2025): 100% доли в уставном капитале (100 тыс. руб.) принадлежит
Мехерджи Рохингану Ераша.
Генеральный директор: Уланова Ольга Александровна.
Бенефициарный владелец: Мехерджи Рохинган Ераша.
Персонал: Среднесписочная численность за 2025 год —
57 человек. При выручке 2,63 млрд руб. —
высокая эффективность (около 46 млн руб. выручки на одного сотрудника).
Аудит: ⚠️
ОБЯЗАТЕЛЕН, НЕ ПРЕДСТАВЛЕН. В выгрузке БФО аудиторское заключение отсутствует, хотя в сведениях указано «подлежит обязательному аудиту: Да».
Снижает доверие к отчетности.Ключевой факт: ВЗРЫВНОЙ РОСТ ВЫРУЧКИ (+168,6%).Выручка выросла с 977 млн руб. до
2 625 млн руб. (+168,6%) —
феноменальный рост! Валовая маржа —
46,9% (+1,7 п.п.) —
отличный показатель. Прибыль от продаж выросла в
20 раз (с 13 млн руб. до 267 млн руб.).
Чистая прибыль выросла с убытка -1,6 млн руб. до прибыли 13,6 млн руб. (компания вышла в плюс).
Денежный поток от текущих операций — 157,4 млн руб. (против 2,2 млн руб. год назад) —
огромный позитив.
Собственный капитал вырос с отрицательного (-465 тыс. руб.) до положительного 13 млн руб. (компания восстановила капитал).
НО кредиторская задолженность выросла в 2,2 раза (с 581 млн руб. до 1 259 млн руб.) — компания финансирует рост за счет поставщиков.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: ФЕНОМЕНАЛЬНЫЙ РОСТ И ВОССТАНОВЛЕНИЕ. Компания масштабировала бизнес в 2,7 раза за год. Валовая маржа выросла до высоких 47%. Прибыль от продаж выросла в 20 раз. Денежный поток от текущих операций — 157 млн руб. Компания вышла из убыточности в прибыль.
Собственный капитал восстановлен.
Однако прочие расходы выросли в 20 раз (до -329 млн руб.) —
тревожный сигнал. Что это за расходы?
Показатель | 2025 год (тыс. руб.) | 2024 год (тыс. руб.) | Динамика | Вывод |
Выручка | 2 625 290 | 977 297 | 🔺 +168,6% | ВЗРЫВНОЙ РОСТ |
Себестоимость | -1 394 003 | -695 605 | 🔺 +100,4% | Растет медленнее выручки |
Валовая прибыль | 1 231 287 | 281 692 | 🔺 +337,1% | ОГРОМНЫЙ РОСТ |
Валовая маржа | 46,9% | 28,8% | 🔺 +18,1 п.п. | КАЧЕСТВЕННЫЙ СКАЧОК |
Коммерческие расходы | -964 111 | -268 655 | 🔺 +258,9% | Растут, но медленнее валовой прибыли |
Прибыль от продаж | 267 176 | 13 037 | 🔺 +1 949% | РОСТ В 20 РАЗ |
Рентабельность продаж | 10,2% | 1,3% | 🔺 +8,9 п.п. | УЛУЧШЕНИЕ |
Проценты к получению | 6 012 | 882 | 🔺 +582% | Рост |
Прочие доходы | 77 783 | 675 | 🔺 +11 423% | Рост (премии, курсовые разницы) |
Прочие расходы | -329 380 | -16 207 | 🔺 +1 932% | ОГРОМНЫЙ РОСТ |
Прибыль до налогообложения | 21 591 | -1 617 | 🔻 | Стала прибыльной |
Налог на прибыль | -8 041 | -29 | 🔺 | Рост |
Чистая прибыль | 13 550 | -1 646 | 🔻 | Вышла в плюс |
Чистая рентабельность | 0,5% | -0,2% | 🔺 | Положительная |
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Баланс вырос в
2,2 раза (с 581 млн руб. до 1 280 млн руб.) —
огромный рост.
Собственный капитал восстановлен (с -0,5 млн руб. до +13 млн руб.) — критически важный позитив.
Запасы выросли в 2,2 раза (с 216 млн руб. до 475 млн руб.) — пропорционально росту продаж.
Дебиторская задолженность выросла в 1,7 раза (с 348 млн руб. до 607 млн руб.).
Финансовые вложения выросли до 111,4 млн руб. (краткосрочные, вероятно, депозиты).
Кредиторская задолженность выросла в 2,2 раза (до 1 259 млн руб.) — компания активно использует кредиторку для финансирования роста.
Денежные средства выросли в 5,3 раза (с 11,4 млн руб. до 60,3 млн руб.) —
отличная ликвидность.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 | 2024 | Динамика | Вывод |
АКТИВЫ |
|
|
|
|
Основные средства | 14 403 | 0 | 🔺 | Появились |
Запасы | 474 759 | 216 263 | 🔺 +119,5% | Рост под масштаб |
Дебиторская задолженность | 607 185 | 347 991 | 🔺 +74,5% | Рост |
Финансовые вложения (краткосрочные) | 111 400 | 0 | 🔺 | Появились (депозиты) |
Денежные средства | 60 318 | 11 448 | 🔺 +427% | Рост в 5,3 раза |
БАЛАНС | 1 280 041 | 581 057 | 🔺 +120% | Удвоение |
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал | 100 | 100 | ➖ | Не изменился |
Добавочный капитал | 1 000 | 1 000 | ➖ | Не изменился |
Нераспределенная прибыль | 11 985 | -1 565 | 🔺 | Стала положительной |
Собственный капитал | 13 085 | -465 | 🔺 | Восстановлен |
Отложенные налоговые обязательства | 8 308 | 194 | 🔺 +4 182% | Рост |
Кредиторская задолженность | 1 258 648 | 581 328 | 🔺 +117% | Рост в 2,2 раза |
БАЛАНС | 1 280 041 | 581 057 | 🔺 +120% | Удвоение |
💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: ОТЛИЧНЫЙ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ (157,4 млн руб.) — компания генерирует много денег. Поступления от покупателей (1,76 млрд руб.) ниже выручки (2,63 млрд руб.) — остальное ушло в рост дебиторской задолженности, но это нормально. Платежи поставщикам (1,58 млрд руб.) выросли пропорционально.
Инвестиционная деятельность отрицательная (-108,5 млн руб.) — выдан займ или размещены депозиты.
Чистый денежный поток — +48,9 млн руб. Остаток ДС вырос в 5,3 раза.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 год | 2024 год | Вывод |
Поступления от покупателей | 1 759 379 | 775 318 | Рост (+127%) |
Прочие поступления | 115 189 | 26 896 | Рост |
Платежи поставщикам | -1 580 829 | -654 563 | Рост (+141%) |
Сальдо от текущих операций | +157 427 | +2 178 | ОГРОМНЫЙ РОСТ (+7 126%) |
Выдача займов / вложения | -108 537 | -4 629 | Отрицательное |
Чистый денежный поток | +48 890 | -2 451 | Стал положительным |
Остаток на конец периода | 60 318 | 11 448 | Рост (+427%) |
⚠️ Риски и особенности
Риск / Факт | Описание | Уровень |
Огромный рост прочих расходов (+1 932%) | -329 млн руб. — что это? В пояснениях не раскрыто. Возможно, бонусы покупателям, штрафы, списания. Требует детального анализа. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Отсутствие аудита | При обязательном аудите. Снижает доверие к отчетности (особенно при таком взрывном росте). | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Кредиторская задолженность выросла в 2,2 раза (до 1,26 млрд руб.) | Компания живет на деньгах поставщиков. Риск изменения условий поставщиками. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Дебиторская задолженность выросла на +74% | Деньги «застревают» у клиентов. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Рост коммерческих расходов (+259%) | Сопоставим с ростом выручки (+168%), но всё же выше. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Иностранный учредитель (Мехерджи Рохинган Ераша) | Потенциальные риски, связанные с контролем跨境 платежей? | 🟠 СРЕДНИЙ |
Рост выручки (+168%) | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
Рост валовой маржи до 46,9% | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
Восстановление собственного капитала | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
Сильный положительный ОДДС от текущих операций (157 млн руб.) | ПОЗИТИВ. Компания генерирует деньги. | 🟢 НИЗКИЙ |
Рост денежных средств (+427%) | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (подробная пояснительная записка):- Отчетность составлена исходя из допущения о непрерывности деятельности.
- Компания — субъект малого предпринимательства (малое предприятие).
- Не применяет ФСБУ 25/2018 для учета аренды (упрощение).
- Создает резерв по сомнительным долгам (в 2025 году резерв 124,6 млн руб.!).
- Финансовые вложения (краткосрочные) — 111,4 млн руб. (вероятно, депозиты).
- Дивиденды не выплачивались в 2025 и 2024 годах.
Важное уточнение из пояснений: сумма резерва по сомнительным долгам на 31.12.2025 составляет
124 584 тыс. руб. Это означает, что компания признает значительную часть дебиторской задолженности сомнительной (20% от всей дебиторки). Это может быть консервативной оценкой или признаком реальных проблем с возвратом долгов.
Что видят аналитики:ЗЕЛЕНАЯ ЗОНА С ЭЛЕМЕНТАМИ «ЧЕРНОЙ ДЫРЫ».Плюсы: Выручка +168%, валовая маржа 47%, восстановление капитала, сильный ОДДС, рост ДС. Компания —
феноменально растущий чемпион.
Минусы (тревожные, но не фатальные):- Прочие расходы выросли до 329 млн руб. (что это? бонусы? штрафы? списания?)
- Создан резерв по сомнительным долгам 124,6 млн руб. (качество ДЗ вызывает вопросы).
- Аудит не представлен — без подтверждения цифр доверие снижено.
