На основе предоставленных документов (официальная отчетность ООО «ТЕТРАСИС» за 2025 год + подробная пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по поставщику.
🏢 О компании
Роль: Оптовый дистрибьютор бытовых электротоваров (ОКВЭД 46.43). B2B-рынок, клиенты — розничные сети и магазины.
Юридически: ООО «ТЕТРАСИС» (ИНН 5262135300, КПП 526001001). Форма собственности — частная.
Генеральный директор и конечный бенефициар: Звездочкин Дмитрий Васильевич (100% участие физических лиц).
Уставный капитал: 10 тыс. руб. (минимальный — сигнал, но для дистрибьютора допустимо).
Аудит: ⚠️ Обязательный аудит заявлен (отмечено «Да»), но в предоставленных файлах
отсутствует аудиторское заключение, поля для наименования аудитора пустые. «Красный/оранжевый флаг».
Персонал: 65 человек.
Ключевой факт: Компания демонстрирует
устойчивый рост: выручка выросла на +10,4% (с 2 169 млн до 2 394 млн руб.), чистая прибыль выросла на +7,5% (с 60 млн до 65 млн руб.). Собственный капитал крепкий (349 млн руб., 70% баланса). Денежные средства растут (143 млн руб.).
Операционный убыток (–7,7 млн руб.) компенсируется процентами по депозитам (24 млн руб.). Компания живет на финансовые доходы, а не на основную деятельность.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка выросла на +10,4% (с 2 169 млн до 2 394 млн руб.), чистая прибыль выросла на +7,5% (с 60 млн до 65 млн руб.).
Но: прибыль от продаж стала отрицательной (–7,7 млн руб. против +15,7 млн руб. годом ранее). Компания перестала зарабатывать на основном бизнесе и финансирует себя за счет процентов по депозитам (24 млн руб.) и прочих доходов (73 млн руб.).
Показатель | 2025 год | 2024 год | Динамика |
Выручка | 2 394 млн ₽ | 2 169 млн ₽ | 🔺 +10,4% |
Себестоимость | –2 161 млн ₽ | –1 953 млн ₽ | 🔺 +10,7% |
Валовая прибыль | 234 млн ₽ | 216 млн ₽ | 🔺 +8,1% |
Валовая маржа | 9,8% | 10,0% | 🔻 –0,2 п.п. |
Коммерческие расходы | –241 млн ₽ | –200 млн ₽ | 🔺 +20,4% |
Прибыль (убыток) от продаж | –7,7 млн ₽ | +15,7 млн ₽ | 🔻 стала убыточной |
Проценты к получению | 24,1 млн ₽ | 17,4 млн ₽ | 🔺 +38,7% |
Прочие доходы | 72,7 млн ₽ | 45,1 млн ₽ | 🔺 +61,2% |
Прочие расходы | –1,8 млн ₽ | –1,8 млн ₽ | ➡️ стабильно |
Прибыль до налога | 87,3 млн ₽ | 76,3 млн ₽ | 🔺 +14,4% |
Текущий налог на прибыль | –22,7 млн ₽ | –15,5 млн ₽ | 🔺 +46,5% |
Чистая прибыль | 64,6 млн ₽ | 60,1 млн ₽ | 🔺 +7,5% |
Чистая рентабельность | 2,70% | 2,77% | 🔻 –0,07 п.п. |
🔍 Ключевые особенности и анализ
1. Выручка растет (+10,4%), но прибыль от продаж стала отрицательной (–7,7 млн руб.).Коммерческие расходы выросли на 20,4% (+41 млн руб.) — быстрее выручки. Компания тратит все больше на сбыт, но это не приносит адекватного роста продаж.
2. Компания живет на проценты по депозитам и прочие доходы.Проценты к получению (24 млн руб.) + прочие доходы (73 млн руб.) = 97 млн руб. Именно они превращают убыток от продаж (–8 млн руб.) в прибыль до налога (87 млн руб.). Без финансовых доходов компания была бы убыточной.
3. Прочие доходы выросли на 61% (до 73 млн руб.) — что там?В пояснениях не раскрыто. Это может быть всё что угодно: штрафы от поставщиков, списание кредиторки, субсидии. Без аудита — «черный ящик».
4. Чистая прибыль выросла скромно (+7,5%), налог вырос на 46,5%.Эффективная ставка налога — 26% (при ставке 25%), что нормально. Но рост налога съел часть роста прибыли.
5. Компания выплатила дивиденды в 2024 году (60 млн руб.), в 2025 году — нет.В отчете об изменениях капитала: за 2024 год дивиденды 60 млн руб., за 2025 год — 0. Вся чистая прибыль 2025 года (64,6 млн руб.) осталась в компании.
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Активы: 496 млн ₽ (рост за год +5,9%, за два года +23% — стабильный рост).
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика 2025→2024 |
Основные средства | 12 826 | 12 473 | 12 473 | 🔺 +2,8% |
Внеоборотные активы | 12 826 | 12 473 | 12 475 | 🔺 +2,8% |
Запасы | 237 922 | 263 507 | 253 042 | 🔻 –9,7% |
Дебиторская задолженность | 102 216 | 59 102 | 62 435 | 🔺 +72,9% |
Денежные средства | 143 007 | 133 156 | 74 080 | 🔺 +7,4% |
Прочие оборотные активы | 325 | 555 | 1 247 | 🔻 –41,4% |
Оборотные активы | 483 470 | 456 320 | 390 805 | 🔺 +5,9% |
БАЛАНС | 496 296 | 468 793 | 403 280 | 🔺 +5,9% |
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика |
Уставный капитал | 10 | 10 | 10 | ➡️ 0% |
Нераспределенная прибыль | 348 766 | 293 191 | 293 087 | 🔺 +19,0% |
Собственный капитал | 348 776 | 293 201 | 293 097 | 🔺 +19,0% |
Отложенные налоговые обязательства | 2 053 | 2 076 | 1 370 | 🔻 –1,1% |
Долгосрочные обязательства | 2 053 | 2 076 | 1 370 | ➡️ стабильно |
Кредиторская задолженность | 145 467 | 173 516 | 108 813 | 🔻 –16,2% |
Краткосрочные обязательства | 145 467 | 173 516 | 108 813 | 🔻 –16,2% |
БАЛАНС | 496 296 | 468 793 | 403 280 | 🔺 +5,9% |
🔍 Ключевые изменения баланса
1. Собственный капитал вырос на 19% (до 349 млн руб.) — это 70% баланса.Очень крепкая структура. Компания финансируется за счет собственных средств, долговая нагрузка минимальна.
2. Дебиторская задолженность выросла на 73% (+43 млн руб.) — до 102 млн руб. 🟡 ВНИМАНИЕ.Рост вдвое быстрее выручки (+10%). Клиенты стали хуже платить, либо компания смягчила кредитную политику для стимулирования продаж. Риск роста просрочки.
3. Запасы сократились на 10% (с 264 млн до 238 млн руб.).Позитивный сигнал на фоне роста выручки. Компания оптимизирует складские остатки.
4. Кредиторская задолженность сократилась на 16% (с 174 млн до 145 млн руб.).Компания расплачивается с поставщиками быстрее, чем они с ней. Хорошо для отношений с поставщиками, но отток денег.
5. Денежные средства выросли до 143 млн руб. (29% баланса).Компания держит много денег. Часть — на депозитах (проценты к получению 24 млн руб.). Это дает финансовую подушку, но также говорит о том, что компания не знает, куда вложить свободные средства для развития.
6. Нет кредитов и займов.Компания не привлекает банковское финансирование. Это плюс к устойчивости.
7. Чистые активы в 34 877 раз превышают уставный капитал.Уставный капитал 10 тыс. руб. — чистая формальность. Не пугаться, для российских ООО норма.
💰 Анализ движения денежных средств
Поток | 2025 | 2024 | Анализ |
Текущие операции | +11,5 млн ₽ | +120,5 млн ₽ | 🔻 резкое снижение |
Инвестиционные операции | –1,7 млн ₽ | –1,4 млн ₽ | 🔻 незначительно |
Финансовые операции | 0 | –60 млн ₽ | ➡️ (дивиденды в 2024) |
Чистый поток | +9,9 млн ₽ | +59,1 млн ₽ | 🔻 снижение |
Остаток на начало | 133 млн ₽ | 74 млн ₽ | 🔺 |
Остаток на конец | 143 млн ₽ | 133 млн ₽ | 🔺 +7,5% |
Денежный поток от текущих операций резко упал — с 120 млн руб. в 2024 году до 11,5 млн руб. в 2025 году (падение на 90%). Причина: рост дебиторской задолженности (+43 млн руб.) и сокращение кредиторской (–28 млн руб.). Деньги «застревают» у дебиторов. При этом свободные деньги на счетах все еще высокие (143 млн руб.), но тренд тревожный.
⚠️ Риски и особенности
Риск | Описание | Уровень |
Убыточность основной деятельности | Прибыль от продаж –7,7 млн руб. Бизнес не зарабатывает на продажах. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Зависимость от финансовых доходов | Проценты (24 млн руб.) и прочие доходы (73 млн руб.) — основа прибыли. Это волатильные статьи. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Отсутствие аудиторского заключения | При обязательном аудите (отмечено «Да») заключение не предоставлено. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост дебиторской задолженности | +73% при росте выручки +10%. Клиенты хуже платят. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Рост коммерческих расходов | +20% при росте выручки +10%. Неэффективность. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Падение денежного потока от операций | С 120 млн до 11,5 млн руб. (–90%). Тренд ухудшается. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Минимальный уставный капитал | 10 тыс. руб. — сигнал, но не критично. | 🟢 НИЗКИЙ |
Собственный капитал | 349 млн руб. (70% баланса) — очень крепкий. | 🟢 ПОЗИТИВ |
Денежные средства | 143 млн руб. — хорошая подушка. | 🟢 ПОЗИТИВ |
Нет кредитов и займов | Долговая нагрузка отсутствует. | 🟢 ПОЗИТИВ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят:- Компания стабильно работает с 2005 года (ОГРН 1055248028219).
- Основной вид деятельности — оптовая торговля бытовыми электротоварами.
- Дебиторская задолженность признана текущей, сомнительной нет → резервы не создавались.
- Связанные стороны: ООО «БЕТЕЛЬГЕЙЗЕ» и ИП Звездочкина И.А. (вероятно, супруга директора).
- Дивиденды в 2025 году не выплачивались.
- Резерв на отпуска не создавался (суммы минимальны).
- Отчетность подготовлена на основе допущения непрерывности деятельности.
Что видят аналитики:Компания выглядит
финансово устойчиво (много денег, нет долгов, крепкий капитал), но
операционный бизнес буксует. Прибыль от продаж стала отрицательной. Компания «маскирует» операционные проблемы за счет процентов по депозитам и прочих доходов. Если в следующем году прочие доходы снизятся (а они волатильны), компания может стать убыточной.
Ключевой вопрос: Из чего состоят прочие доходы (73 млн руб.)? В пояснениях нет расшифровки. Без аудита это «черная дыра».
