На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год, краткая пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по ООО «ТОРГОВОЕ БЮРО».🏢 О компании
Роль: Региональный (Сочи, Краснодарский край) дистрибьютор бытовой электротехники (оптовая торговля). Компания также имеет (имела) обособленные подразделения в Москве и Краснодаре (Краснодар закрыт 22.12.2025).
Юридически: ООО «ТОРГОВОЕ БЮРО» (ИНН 7727308640, КПП 236601001, ОГРН 1177746026512). Форма собственности — частная. Компания зарегистрирована в 2017 году (в 2025 году — 8 лет на рынке).
Участники (на 31.12.2025): 100% доли в уставном капитале (10 000 руб.) принадлежит
Степановой Елене Анатольевне (она же генеральный директор и главный бухгалтер).
Генеральный директор (и главный бухгалтер): Степанова Елена Анатольевна.
Бенефициарный владелец: Степанова Елена Анатольевна.
Персонал: На 31.12.2025 —
25 человек. При выручке 3,19 млрд руб. —
высокая эффективность труда (около 128 млн руб. выручки на одного сотрудника). Однако численность мала для такого оборота (возможно, компания — «прокладка» или использует аутсорсинг).
Аудит: ✅
НЕ ТРЕБУЕТСЯ (в сведениях указано «Бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту: Нет»).
Ключевой факт: ВЫРУЧКА ВЫРОСЛА НА +30,5%, КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ ВЫРОСЛИ НА +82,4% — ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ УПАЛА НА -10,4%.Выручка выросла с 2,45 млрд руб. до 3,19 млрд руб. —
хороший рост. Валовая маржа выросла до 12,2% (+2,1 п.п.) — позитив.
НО коммерческие расходы выросли с 180 млн руб. до 328 млн руб. (+82,4%), что привело к падению прибыли от продаж (с 67 млн руб. до 60 млн руб., -10%). Компания смогла получить чистую прибыль 59,7 млн руб. (против убытка -2,7 млн руб. годом ранее) только за счет
прочих доходов (202,9 млн руб., в т.ч. курсовые разницы 68,6 млн руб.) и
процентов к получению (было 23,3 млн руб., стало 1,1 млн руб. — резкое падение).
Денежный поток от текущих операций стал отрицательным (-106,7 млн руб.) против положительного (+174 млн руб.) год назад.📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Операционная эффективность резко ухудшилась из-за неконтролируемого роста коммерческих расходов. Чистая прибыль достигнута за счет разовых прочих доходов (202,9 млн руб.), что не является устойчивым результатом. Без них компания была бы убыточна. Прибыль от продаж падает — это тревожный сигнал.
Показатель | 2025 год (тыс. руб.) | 2024 год (тыс. руб.) | Динамика | Вывод |
Выручка | 3 194 298 | 2 446 969 | 🔺 +30,5% | Хороший рост |
Себестоимость | -2 805 934 | -2 199 876 | 🔺 +27,6% | Растет медленнее выручки |
Валовая прибыль | 388 364 | 247 093 | 🔺 +57,2% | Хороший рост |
Валовая маржа | 12,2% | 10,1% | 🔺 +2,1 п.п. | Улучшение |
Коммерческие расходы | -328 297 | -180 047 | 🔺 +82,4% | Резкий рост (тревожно) |
Прибыль от продаж | 60 067 | 67 046 | 🔻 -10,4% | Падение |
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж) | 1,9% | 2,7% | 🔻 -0,8 п.п. | Снижение |
Проценты к получению | 1 144 | 23 340 | 🔻 -95,1% | Резкое падение (сняли депозиты) |
Проценты к уплате | -16 760 | -24 454 | 🔻 -31,5% | Снижение (уменьшили долг) |
Прочие доходы | 202 900 | 72 818 | 🔺 +179% | Резкий рост (разовые факторы) |
Прочие расходы | -167 658 | -142 306 | 🔺 +17,8% | Рост |
Прибыль до налогообложения | 79 693 | -3 556 | 🔻 | Стала положительной |
Налог на прибыль | -20 011 | +883 | 🔺 | Рост |
Чистая прибыль (убыток) | 59 682 | -2 680 | 🔻 | Стала прибыльной |
Чистая рентабельность | 1,9% | -0,1% | 🔺 | Положительная |
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Баланс сжался на -21,5% (до 1,35 млрд руб.).
Собственный капитал вырос в 6,7 раз (с 10,4 млн руб. до 70,1 млн руб.) — с мизерного стал просто маленьким. Резко снизились запасы (-32%): товары -30%, сырье и материалы -98% (с 80,5 млн руб. до 1,2 млн руб.) — возможно, компания перешла на другую модель работы.
Денежные средства рухнули на -87% (с 109 млн руб. до 13,7 млн руб.) —
критически мало при выручке 3,19 млрд руб.
Кредиторская задолженность снизилась на -31%, но остается огромной (1,1 млрд руб.) — компания живет на деньгах поставщиков.
Краткосрочные займы выросли? По факту — проценты по ним увеличились.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 | 2024 | Динамика | Вывод |
АКТИВЫ |
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы | 23 574 | 10 208 | 🔺 +131% | Рост |
Запасы | 458 995 | 675 552 | 🔻 -32,1% | Значительное снижение |
НДС по приобретенным ценностям | 103 005 | 136 071 | 🔻 -24,3% | Снижение |
Дебиторская задолженность | 747 746 | 761 539 | 🔻 -1,8% | Стабильна |
Финансовые вложения (краткосрочные) | 0 | 22 500 | 🔻 -100% | Сняли депозиты |
Денежные средства | 13 732 | 109 306 | 🔻 -87,4% | КРИТИЧЕСКОЕ ПАДЕНИЕ |
БАЛАНС | 1 347 215 | 1 715 302 | 🔻 -21,5% | Сжатие |
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал | 10 | 10 | ➖ | Мизерный |
Нераспределенная прибыль | 70 101 | 10 419 | 🔺 +573% | Рост (с низкой базы) |
Собственный капитал | 70 111 | 10 429 | 🔺 +572% | Вырос с мизерного до маленького |
Долгосрочные займы | 99 800 | 82 580 | 🔺 +20,9% | Рост |
Отложенные налоговые обязательства | 41 450 | 8 995 | 🔺 +361% | Рост (связан с курсовыми разницами) |
Кредиторская задолженность | 1 102 466 | 1 593 694 | 🔻 -30,8% | Снижена, но всё еще огромна |
БАЛАНС | 1 347 215 | 1 715 302 | 🔻 -21,5% | Сжатие |
💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: ОДДС от текущих операций стал ОТРИЦАТЕЛЬНЫМ (-106,7 млн руб.) против положительного (+174,1 млн руб.) год назад —
КРАСНЫЙ ФЛАГ. Компания сжигает деньги. Причина: рост платежей поставщикам (+25%) при росте поступлений от покупателей (+21%). Поступления от покупателей (2,56 млрд руб.) значительно ниже выручки по РСБУ (3,19 млрд руб.) — разница ушла в дебиторскую задолженность? Компания живет за счет возврата ранее выданных займов (инвестиционная деятельность: +23,6 млн руб. сальдо). Чистый денежный поток отрицательный (-84,9 млн руб.). Остаток ДС рухнул с 109 млн руб. до 13,7 млн руб. —
критически низкий.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 год | 2024 год | Вывод |
Поступления от покупателей | 2 561 536 | 2 115 682 | Рост (+21%) — но ниже выручки |
Прочие поступления | 486 061 | 577 637 | Снижены |
Платежи поставщикам | -2 991 832 | -2 388 265 | Рост (+25%) |
Сальдо от текущих операций | -106 742 | +174 108 | ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ (было "+") |
Сальдо от инвестиционных операций | +23 644 | +44 902 | Положительное (возврат займов) |
Сальдо от финансовых операций | -1 780 | -126 585 | Отрицательное (погашение кредитов) |
Чистый денежный поток | -84 878 | +92 425 | ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ |
Остаток на конец периода | 13 732 | 109 306 | КРИТИЧЕСКОЕ ПАДЕНИЕ (-87%) |
⚠️ Риски и особенности
Риск / Факт | Описание | Уровень |
Отрицательный денежный поток от текущих операций (-106,7 млн руб.) | Компания сжигает деньги. Финансируется за счет возврата ранее выданных займов. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Критическое падение остатка денежных средств (-87%) | 13,7 млн руб. — мизер при выручке 3,19 млрд руб. (0,4% от годовой выручки). Компания может не расплатиться по срочным обязательствам. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Падение прибыли от продаж (-10,4%) | При росте выручки на +30,5% — неконтролируемый рост коммерческих расходов. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост коммерческих расходов (+82,4%) | При выручке +30,5% — несоразмерный рост. Требует детального анализа. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Чистая прибыль достигнута за счет прочих доходов (202,9 млн руб.) | Без разовых курсовых разниц и прочих доходов компания была бы убыточна. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Мизерный собственный капитал (70 млн руб.) | При выручке 3,19 млрд руб. и кредиторской задолженности 1,1 млрд руб. — аномально мал. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Огромная кредиторская задолженность (1,1 млрд руб.) | Компания живет на деньгах поставщиков. Если потребуют оплаты — кассовый разрыв. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Снижение запасов (-32%) | При росте выручки — позитивно (эффективность). | 🟢 НИЗКИЙ |
Снижение процентов к уплате (-32%) | Компания сокращает долговую нагрузку (хорошо). | 🟢 НИЗКИЙ |
Единственный сотрудник (гендиректор = главбух = участник) | Признак «компании-прокладки» (микроменеджмент, высокая зависимость от одного лица, риски преемственности). | 🟠 СРЕДНИЙ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (краткая пояснительная записка):- Отчетность составлена исходя из допущения о непрерывности деятельности.
- Рост выручки и чистой прибыли обусловлен расширением клиентской базы и введением в оборот крупной бытовой техники.
- Основные средства и НМА отсутствуют (всё оборотное, компания — трейдер).
- Проверка запасов на обесценение не проводится (нарушение ФСБУ 5/2019?).
- Обособленное подразделение в Краснодаре закрыто в декабре 2025 года.
Что видят аналитики:КРАСНАЯ ЗОНА. Компания демонстрирует признаки
финансовой неустойчивости:
- Кассовый разрыв: Денег нет (13,7 млн руб. — это менее 1 дня выручки). Отрицательный денежный поток от текущих операций.
- Прибыль от продаж падает при растущей выручке — коммерческие расходы растут бесконтрольно.
- Собственный капитал — символический (70 млн руб.) при колоссальной кредиторской задолженности (1,1 млрд руб.).
- Компания зависима от возврата ранее выданных займов, чтобы выжить.
Если кредиторы потребуют оплаты, у компании нет денег. Она похожа на «перекупщика», работающего «с колес» (деньги от покупателей сразу уходят поставщикам, и чуть-чуть остается). Модель хрупкая.
