На основе предоставленных документов (официальная отчетность ООО «Реванш» за 2025 год, включая аудиторское заключение и подробную пояснительную записку) представляю «сухой остаток» по поставщику.
🏢 О компании
Роль: Крупный розничный продавец телекоммуникационного оборудования, мобильных телефонов и бытовой техники (ОКВЭД 47.42). Розничная сеть насчитывает 8 обособленных подразделений (магазинов) в Саратовской области, а также склад для оптовых отгрузок.
Юридически: ООО «Реванш» (ИНН 6455051095, КПП 643201001). Форма собственности — частная.
Генеральный директор и единственный участник: Карпова Людмила Владимировна (100% доля, она же бенефициар).
Уставный капитал: 20 тыс. руб. (минимальный).
Аудит: ✅
Проведен, безоговорочно положительное заключение (ООО «АКФ «СК ГРУП», ИНН 9717084804). Это существенный плюс к качеству отчетности.
Персонал: 382 человека.
Ключевой факт: Компания демонстрирует
сжатие бизнеса и резкое падение эффективности. Выручка снизилась на –14,1% (с 8 086 млн до 6 946 млн руб.),
прибыль от продаж упала на –56,3% (с 321 млн до 140 млн руб.),
чистая прибыль сменилась чистым убытком (–168,9 млн руб. против +162,5 млн руб. годом ранее). Коммерческие расходы выросли в относительном выражении, прочие расходы взлетели до 308 млн руб. (в основном за счет доначислений ФТС — 229 млн руб.). При этом компания остается
финансово устойчивой (собственный капитал 1 837 млн руб., 85% баланса), долговая нагрузка минимальна, денежные средства — 126 млн руб. Аудит подтвержден — доверие к цифрам высокое.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка снизилась на –14,1% (с 8 086 млн до 6 946 млн руб.),
прибыль от продаж упала на –56,3% (с 321 млн до 140 млн руб.),
чистая прибыль сменилась чистым убытком (–168,9 млн руб.). Основная причина — разовые доначисления таможенных пошлин (229 млн руб.). Без этого фактора компания оставалась бы прибыльной.
Показатель | 2025 год | 2024 год | Динамика |
Выручка | 6 946 млн ₽ | 8 086 млн ₽ | 🔻 –14,1% |
Себестоимость | –5 772 млн ₽ | –6 788 млн ₽ | 🔻 –15,0% |
Валовая прибыль | 1 174 млн ₽ | 1 298 млн ₽ | 🔻 –9,6% |
Валовая маржа | 16,9% | 16,1% | 🔺 +0,8 п.п. |
Коммерческие расходы | –1 032 млн ₽ | –976 млн ₽ | 🔺 +5,7% |
Управленческие расходы | –1,7 млн ₽ | –1,2 млн ₽ | 🔺 +47,1% |
Прибыль от продаж | 140 млн ₽ | 321 млн ₽ | 🔻 –56,3% |
Проценты к получению | 92,5 млн ₽ | 59,4 млн ₽ | 🔺 +55,8% |
Проценты к уплате | –69,8 млн ₽ | –105,8 млн ₽ | 🔻 –34,0% |
Прочие доходы | 7,6 млн ₽ | 9,6 млн ₽ | 🔻 –20,9% |
Прочие расходы | –308,2 млн ₽ | –81,1 млн ₽ | 🔺 +280% |
Прибыль до налога | –137,8 млн ₽ | 203,1 млн ₽ | 🔻 стала убыточной |
Текущий налог на прибыль | –32,2 млн ₽ | –43,7 млн ₽ | 🔻 –26,4% |
Чистая прибыль (убыток) | –168,9 млн ₽ | 162,5 млн ₽ | 🔻 стала убыточной |
Чистая рентабельность | –2,43% | 2,01% | 🔻 –4,44 п.п. |
🔍 Ключевые особенности и анализ
1. Прочие расходы выросли в 3,8 раза (с 81 млн до 308 млн руб.) — главная причина убытка.Основная статья — доначисленные по проверке ФТС пошлины, пени и штрафы — 228,9 млн руб. Это
разовый, неоперационный фактор. Компания оспаривает эти доначисления в арбитражном суде. Если их исключить, чистая прибыль составила бы около +60 млн руб.
2. Коммерческие расходы растут (+5,7%) при падении выручки (–14,1%).Неэффективность сбытовых затрат. Компания тратит на продажи больше, но получает меньшую выручку.
3. Проценты к получению выросли на 56% (до 92,5 млн руб.).Компания активно размещает депозиты (45 000 тыс. руб. в денежных эквивалентах) и предоставляет займы (в 2025 году предоставлено займов на 45 млн руб. связанной стороне). Это приносит стабильный процентный доход.
4. Проценты к уплате снизились на 34% (до 69,8 млн руб.).Долговая нагрузка сокращается: долгосрочные займы обнулены (с 200 млн руб. в 2024 году до 0 в 2025 году), краткосрочные займы также обнулены (с 458 млн руб. до 0).
5. Валовая маржа выросла на 0,8 п.п. (до 16,9%).Себестоимость снижается быстрее выручки — компания сохраняет контроль над закупочными ценами.
6. Чистый убыток сформирован разовым фактором.Без доначислений ФТС компания была бы прибыльной. Это важный нюанс для оценки.
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Активы: 2 161 млн ₽ (сжатие за год на –24,6% за счет сокращения займов и дебиторки).
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика 2025→2024 |
Нематериальные активы | 1 680 | 2 682 | 1 722 | 🔻 –37,4% |
Основные средства | 38 404 | 35 375 | 44 456 | 🔺 +8,6% |
Финансовые вложения (долгосрочные) | 204 368 | 159 577 | 6 749 | 🔺 +28,1% |
Отложенные налоговые активы | 8 507 | 7 490 | 3 804 | 🔺 +13,6% |
Прочие внеоборотные активы | 6 119 | 5 689 | 1 348 | 🔺 +7,6% |
Внеоборотные активы | 259 078 | 210 813 | 58 079 | 🔺 +22,9% |
Запасы | 1 061 451 | 1 242 542 | 1 246 610 | 🔻 –14,6% |
НДС по приобретенным ценностям | 11 918 | 31 298 | 32 126 | 🔻 –61,9% |
Дебиторская задолженность | 694 939 | 1 193 255 | 823 931 | 🔻 –41,8% |
Финансовые вложения (депозиты) | 758 | 2 117 | 2 096 | 🔻 –64,2% |
Денежные средства | 126 076 | 180 102 | 294 128 | 🔻 –30,0% |
Прочие оборотные активы | 6 848 | 6 426 | 10 840 | 🔺 +6,6% |
Оборотные активы | 1 901 990 | 2 655 740 | 2 409 731 | 🔻 –28,4% |
БАЛАНС | 2 161 068 | 2 866 553 | 2 467 810 | 🔻 –24,6% |
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика |
Уставный капитал | 20 | 20 | 20 | ➡️ |
Нераспределенная прибыль | 1 837 304 | 2 017 702 | 1 855 250 | 🔻 –8,9% |
Собственный капитал | 1 837 324 | 2 017 722 | 1 855 270 | 🔻 –8,9% |
Долгосрочные займы | 0 | 200 000 | 450 000 | 🔻 –100% |
Прочие долгосрочные обязательства | 31 720 | 30 877 | 37 833 | 🔺 +2,7% |
Долгосрочные обязательства | 33 296 | 232 637 | 488 946 | 🔻 –85,7% |
Краткосрочные займы | 0 | 458 219 | 2 396 | 🔻 –100% |
Кредиторская задолженность | 262 442 | 131 022 | 102 042 | 🔺 +100,3% |
Оценочные обязательства | 25 157 | 22 542 | 14 992 | 🔺 +11,6% |
Прочие краткосрочные обязательства | 2 849 | 4 411 | 4 164 | 🔻 –35,4% |
Краткосрочные обязательства | 290 448 | 616 194 | 123 594 | 🔻 –52,9% |
БАЛАНС | 2 161 068 | 2 866 553 | 2 467 810 | 🔻 –24,6% |
🔍 Ключевые изменения баланса
1. Собственный капитал сократился на 8,9% (с 2 018 млн до 1 837 млн руб.).Причина — чистый убыток 168,9 млн руб. и выплата дивидендов (11,5 млн руб.). Тем не менее, собственный капитал остается очень крепким — 85% валюты баланса.
2. Компания полностью погасила все займы.Долгосрочные займы обнулены (с 200 млн руб.), краткосрочные займы обнулены (с 458 млн руб.). Долговая нагрузка отсутствует. Это сильный позитивный сигнал.
3. Дебиторская задолженность сократилась на 42% (с 1 193 млн до 695 млн руб.).Компания активно собирает долги. Это улучшило денежный поток, но могло повлиять на снижение выручки (ужесточение кредитной политики).
4. Запасы сократились на 15% (с 1 243 млн до 1 061 млн руб.).Компания оптимизирует складские остатки на фоне падающей выручки. Правильное решение.
5. Кредиторская задолженность выросла на 100% (с 131 млн до 262 млн руб.).Компания стала больше использовать бесплатное финансирование от поставщиков. Это компенсирует отток по дебиторке.
6. Денежные средства сократились на 30% (до 126 млн руб.).Остаток 126 млн руб. при выручке 6 946 млн руб./год (579 млн руб./мес.) — достаточно скромно, но не критично (хватит на 6–7 дней работы). Компания также держит депозиты и денежные эквиваленты (45 млн руб.), которые не включены в эту сумму.
7. Финансовые вложения (долгосрочные) выросли до 204 млн руб.В основном это займы, предоставленные третьим лицам (вероятно, связанным сторонам). Проценты по ним приносят доход (29 млн руб. в 2025 году).
💰 Анализ движения денежных средств
Поток | 2025 | 2024 | Анализ |
Текущие операции | +635 млн ₽ | –152 млн ₽ | ✅ резкий рост |
Инвестиционные операции | –16 млн ₽ | –150 млн ₽ | 🔻 |
Финансовые операции | –670 млн ₽ | +190 млн ₽ | 🔻 отток (погашение долгов) |
Чистый поток | –51 млн ₽ | –112 млн ₽ | ❌ отрицательный второй год |
Остаток на начало | 180 млн ₽ | 294 млн ₽ | 🔻 |
Остаток на конец | 126 млн ₽ | 180 млн ₽ | 🔻 –30% |
Компания генерирует
сильный положительный денежный поток от текущих операций (+635 млн руб.) — это очень хороший сигнал. Основной отток денег связан с погашением долгов (финансовые операции –670 млн руб., в том числе погашение займов на 665 млн руб.). Компания направляет свободные деньги на снижение долговой нагрузки. Остаток денег сокращается, но остается на комфортном уровне (126 млн руб.).
