ЗАО "ОЛДИ ЛТД" oldi

ЗАО "ОЛДИ ЛТД"ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "ОЛДИ ЛТД"
Действует с 24 апреля 1995 года
Торговля розничная компьютерами, периферийными устройствами к ним и программным обеспечением в специализированных магазинах
Основной код ОКВЭД2 47.41
109316, МОСКВА, ВОЛГОГРАДСКИЙ, 47,
7719044994
772201001
1027739423172
12267 Непубличные акционерные общества
Уставный капитал
20,5^{тыс. ₽}
Активы
728,1^{млн ₽}
https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/7118358

На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год и пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по ЗАО «ОЛДИ ЛТД».
Важное примечание: Аудиторское заключение в выгрузке БФО отсутствует, хотя в сведениях организации указано, что отчетность не подлежит обязательному аудиту (законодательство об аудите для ЗАО с выручкой менее 400 млн руб. / активами менее 60 млн руб. — здесь выручка 843 млн руб., что превышает лимит. Есть риск, что аудит должен был проводиться, но не проведен. Относимся к данным с осторожностью).
🏢 О компании
Роль: Компания работает в сфере розничной торговли компьютерами, периферийными устройствами и программным обеспечением (ОКВЭД 47.41), включая интернет-торговлю.
Юридически: ЗАО «ОЛДИ ЛТД» (ИНН 7719044994, КПП 772201001, ОГРН 1027739423172). Форма собственности — частная. Компания на рынке с 2002 года (регистрация 2002 г.).
Участники (акционеры):

Голубев Евгений Геннадьевич — 50% голосующих акций (генеральный директор)
Никитин Дмитрий Алексеевич — 50% голосующих акций

Уставный капитал: 20,5 тыс. руб. (оплачен полностью). Резервный капитал не создается.
Генеральный директор: Голубев Евгений Геннадьевич.
Бенефициарные владельцы: Голубев Е.Г. (50%) и Никитин Д.А. (50%).
Персонал: среднесписочная численность за 2025 год — 29 человек (очень маленький штат для выручки 844 млн руб. — либо высокая автоматизация/аутсорсинг, либо ошибка в данных, либо компания работает через агентов).
Аудит: ⚠️ ОТСУТСТВУЕТ (в сведениях указано «Нет» обязательному аудиту, хотя выручка превышает лимит для малых предприятий). Снижает доверие к отчетности.
Ключевой факт: Компания пережила катастрофическое падение бизнеса в 2025 году: выручка рухнула на -57,8% (с 2,001 млрд руб. до 0,844 млрд руб.). Причина в пояснительной записке не раскрыта, но, вероятно, та же — общий спад рынка IT и потеря ключевых клиентов/каналов сбыта. Чистая прибыль сократилась на -98% (с 11,2 млн руб. до 0,2 млн руб.), компания балансирует на грани убытка. При этом денежный поток стал положительным (+115,8 млн руб.), компания нарастила денежные средства на складе и сократила долг. Это похоже на сворачивание бизнеса.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Бизнес резко сжался. Выручка упала на -57,8%, валовая прибыль — на -40,8% (с 197 млн руб. до 117 млн руб.). Коммерческие расходы сократились на -41,6% (с 169 млн руб. до 99 млн руб.) — компания режет затраты. Прибыль от продаж упала на -50,5% (с 28,1 млн руб. до 13,9 млн руб.). Чистая прибыль практически исчезла (0,2 млн руб.) из-за падения прочих доходов (с 12,4 млн руб. до 0,9 млн руб.) и сохранения уровня процентных расходов. Компания выживает, но близка к нулевой рентабельности.

Показатель	2025 год	2024 год	Динамика	Вывод
Выручка	844 млн ₽	2 001 млн ₽	🔻 -57,8%	Катастрофическое падение
Себестоимость	-727 млн ₽	-1 804 млн ₽	🔻 -59,7%	Снижается быстрее выручки? (чуть быстрее)
Валовая прибыль	117 млн ₽	197 млн ₽	🔻 -40,8%	Существенное снижение
Валовая маржа	13,8%	9,8%	🔺 +4,0 п.п.	Улучшение (хорошо)
Коммерческие расходы	-99 млн ₽	-169 млн ₽	🔻 -41,6%	Режут расходы
Управленческие расходы	-4 млн ₽	0	🔻	Появились
Прибыль от продаж	13,9 млн ₽	28,1 млн ₽	🔻 -50,5%	Падение вдвое
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)	1,65%	1,40%	🔺 +0,25 п.п.	Стабильна
Проценты к получению	0,7 млн ₽	0,1 млн ₽	🔺	Незначимо
Проценты к уплате	-3,2 млн ₽	-3,4 млн ₽	🔻 -3,4%	Стабильны
Прочие доходы	0,9 млн ₽	12,4 млн ₽	🔻 -92,7%	Резкое падение
Прочие расходы	-11,7 млн ₽	-23,0 млн ₽	🔻 -49,2%	Снижены
Прибыль до налогообложения	0,63 млн ₽	14,2 млн ₽	🔻 -95,6%	Резкое падение
Налог на прибыль	-0,43 млн ₽	-3,0 млн ₽	🔻 -85,6%	Снижение
Чистая прибыль	0,20 млн ₽	11,2 млн ₽	🔻 -98,2%	Практически исчезла
Чистая рентабельность	0,02%	0,56%	🔻 -0,54 п.п.	Околонулевая

📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Баланс вырос на +7,5% (с 677 млн руб. до 728 млн руб.) за счет роста запасов (+3,1%) и денежных средств (+2083%! с 5,6 млн руб. до 121,3 млн руб.). Дебиторская задолженность снижена на -55% (с 126 млн руб. до 56 млн руб.) — компания собрала долги. Собственный капитал вырос незначительно (с 48,5 млн руб. до 48,7 млн руб.) — прибыль мизерная. Долговая нагрузка изменила структуру: долгосрочные займы стабильны (55,3 млн руб.), но краткосрочные займы выросли в 3,3 раза (с 51,7 млн руб. до 170,8 млн руб.). Кредиторская задолженность снижена на -13% (с 521,6 млн руб. до 453,3 млн руб.). Компания накопила большой запас денег (121 млн руб.) — 14% от выручки, или ~45 дней работы. Это похоже на накопление на расчеты с кредиторами/участниками.

Показатель (тыс. руб.)	2025	2024	Динамика	Вывод
АКТИВЫ
Основные средства	2 108	3 291	🔻 -36,0%	Снижение (амортизация, выбытие)
Итого внеоборотные	2 108	3 291	🔻 -36,0%	Незначимы
Запасы	532 165	516 185	🔺 +3,1%	Стабильны
НДС по приобретенным ценностям	16 350	26 611	🔻 -38,6%	Снижение
Дебиторская задолженность	56 195	125 762	🔻 -55,3%	Резкое снижение (хорошо)
Финансовые вложения	0	0	➖	Нет
Денежные средства	121 331	5 558	🔺 +2083%	Огромный рост (ключевой факт)
Итого оборотные	726 041	674 116	🔺 +7,7%	Рост за счет денег
БАЛАНС	728 149	677 407	🔺 +7,5%	Рост
ПАССИВЫ
Уставный капитал	21	21	➖	Не изменился
Нераспределенная прибыль	48 695	48 496	🔺 +0,4%	Почти без изменений
Собственный капитал	48 716	48 517	🔺 +0,4%	Почти не изменился
Заемные средства (долгосрочные)	55 263	55 534	🔻 -0,5%	Стабильны
Заемные средства (краткосрочные)	170 847	51 730	🔺 +230%	Резкий рост
Кредиторская задолженность	453 323	521 626	🔻 -13,1%	Снижена
Задолженность участникам по доходам	1 000	1 000	➖	Не меняется
Итого краткосрочные обязательства	624 170	573 356	🔺 +8,9%	Рост (займы)
БАЛАНС	728 149	677 407	🔺 +7,5%	Рост

💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: Резкое улучшение денежного потока (с -3,8 млн руб. в 2024 году до +115,8 млн руб. в 2025 году). Сальдо от текущих операций выросло с -104,3 млн руб. (отрицательное) до +0,17 млн руб. (околонулевое). Основная причина — компания резко сократила платежи поставщикам (с 1,917 млрд руб. до 0,838 млрд руб., -56%), что соответствует падению выручки и снижению кредиторской задолженности. Финансовая деятельность — компания активно занимала: получено 241,8 млн руб. кредитов/займов (+44% по сравнению с 2024 годом), погашено 126,2 млн руб. Чистый приток от финансовых операций — 115,6 млн руб. Остаток денежных средств вырос с 5,6 млн руб. до 121,3 млн руб. (в 21,8 раза). Компания сидит на «горе денег».

⚠️ Риски и особенности

Риск / Факт	Описание	Уровень
Катастрофическое падение выручки (-57,8%)	Бизнес сжался более чем вдвое. Причина не раскрыта. Это может быть как рыночный спад, так и потеря ключевого клиента/канала.	🔴 ВЫСОКИЙ
Чистая прибыль практически исчезла (0,2 млн руб.)	При выручке 844 млн руб. чистая прибыль — 200 тыс. руб. Компания на грани убытка.	🔴 ВЫСОКИЙ
Падение прочих доходов на -92,7%	Были какие-то разовые/нерегулярные доходы (возможно, бонусы поставщиков, субсидии), которые исчезли.	🔴 ВЫСОКИЙ
Краткосрочные займы выросли в 3,3 раза	С 51,7 млн руб. до 170,8 млн руб. Компания наращивает короткий долг. Риск рефинансирования.	🔴 ВЫСОКИЙ
Отсутствие аудиторского заключения	При выручке 844 млн руб. и активах 728 млн руб. обязательный аудит должен был проводиться. Снижает доверие к данным.	🟠 СРЕДНИЙ
Огромный рост денежных средств (+2083%)	Деньги на счетах — 121 млн руб. Это неэффективное использование капитала (инфляция «съедает»). Возможно, компания копит на крупные выплаты (участникам, налоги).	🟠 СРЕДНИЙ
Очень маленький штат (29 человек)	При выручке 844 млн руб. — либо ошибка, либо высочайшая автоматизация/аутсорсинг, либо работа через агентов/комиссионеров. Уточнить.	🟠 СРЕДНИЙ
Собственный капитал не растет	+0,4% за год — бизнес не генерирует прибыль для акционеров.	🟠 СРЕДНИЙ
Снижение кредиторской задолженности (-13%)	Компания рассчитывается с поставщиками — позитивно для них.	🟢 НИЗКИЙ (позитив)
Снижение дебиторской задолженности (-55%)	Компания эффективно собрала долги.	🟢 НИЗКИЙ (позитив)
Рост валовой маржи (+4,0 п.п.)	Компания улучшила закупочные условия или подняла цены.	🟢 НИЗКИЙ (позитив)
Положительный чистый денежный поток	+115,8 млн руб. — компания генерирует деньги (в основном за счет кредитов).	🟢 НИЗКИЙ (позитив)

💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (пояснительная записка + отчетность):

Непрерывность деятельности — руководство подтверждает (отчетность составлена на основе допущения).
Основной вид деятельности — розничная торговля компьютерами и ПО (ОКВЭД 47.41), включая интернет-торговлю.
Учетная политика приведена в соответствие с ФСБУ 4/2023. Компания не применяет ПБУ 18/02 — налог на прибыль считается по данным налоговой декларации (упрощение).
Резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов — не создаются.
Забалансовые обязательства: выдано обеспечение на 406 тыс. руб. (ЖКС ООО).
Государственная помощь — не получали.
События после отчетной даты — не указаны (вероятно, отсутствуют).

Что видят аналитики:
Перед нами — компания в состоянии глубокого кризиса. Выручка рухнула на 58%, чистая прибыль обнулилась. При этом компания накопила значительный запас денежных средств (121 млн руб.) за счет привлечения краткосрочных кредитов и сокращения платежей поставщикам. Это похоже на подготовку к расчетам с кредиторами или выводу средств участниками. Бизнес не генерирует прибыль, вакансия для роста отсутствует. С большой вероятностью, компания будет сворачивать деятельность или ее ждет реструктуризация долга. Два акционера по 50% могут принимать решения о распределении накопленных денег.
Ключевые факторы в 2026 году:

Куда пойдут 121 млн руб. денежных средств (дивиденды, погашение долгов, налоги)?
Сможет ли компания вернуть выручку или продолжит падение?
Рефинансирование краткосрочных займов (170,8 млн руб.).
Решение акционеров о судьбе бизнеса.