На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год, подробная пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по ООО «АЙСПОТ».🏢 О компании
Роль: Дистрибьютор / оператор в сфере оптовой и розничной торговли телекоммуникационным оборудованием (мобильные телефоны) и бытовой электротехникой. Компания работает как на внутреннем рынке, так и по импортным контрактам (резкий рост выручки в 2025 году связан с крупными контрактами).
Юридически: ООО «АЙСПОТ» (ИНН 7842182700, КПП 784201001, ОГРН 1207800088308). Форма собственности — частная. Компания зарегистрирована в 2020 году (относительно молодая).
Участники (на 31.12.2025): 100% доли в уставном капитале (100 тыс. руб.) принадлежит
Тупоте Алексею Григорьевичу (он же генеральный директор, конечный бенефициар).
Генеральный директор: Тупота Алексей Григорьевич.
Бенефициарный владелец: Тупота Алексей Григорьевич.
Персонал: На 31.12.2025 —
30 человек. При выручке 3,32 млрд руб. —
сверхвысокая эффективность (около 110 млн руб. выручки на одного сотрудника). Это признак бизнеса-«прокладки» или высокоавтоматизированной модели.
Аудит: ⚠️
ОБЯЗАТЕЛЕН, НЕ ПРЕДСТАВЛЕН. В выгрузке БФО аудиторское заключение отсутствует, хотя в сведениях указано «подлежит обязательному аудиту: Да».
Снижает доверие к отчетности.Ключевой факт: ВЗРЫВНОЙ РОСТ ВЫРУЧКИ (+176,6%) И ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ (+7 985%).Выручка выросла с 1,20 млрд руб. до
3,32 млрд руб. (+176,6%) —
ФЕНОМЕНАЛЬНЫЙ РОСТ! Валовая маржа выросла до
17,7% (+1,6 п.п.). Прибыль от продаж выросла с 12,5 млн руб. до
291 млн руб. (+2 233%).
Чистая прибыль выросла с 2,1 млн руб. до 167,6 млн руб. (+7 985%) —
практически в 80 раз! Собственный капитал вырос с 15,9 млн руб. до
183,5 млн руб. (+1 053%). Компания — «золотая жила».
НО денежный поток от текущих операций — 59,3 млн руб. (незначительный по сравнению с масштабом). Остаток денежных средств упал до 2,3 млн руб. (с 4,1 млн руб.) —
критически мало при выручке 3,32 млрд руб.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: ФЕНОМЕНАЛЬНЫЙ ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫВОК. Выручка +177%, прибыль от продаж +2 233%, чистая прибыль +7 985%. Бизнес невероятно эффективен.
НО есть «но»: отсутствие аудита, критически малый остаток ДС (2,3 млн руб.), высокий рост дебиторской задолженности (+354%).
Показатель | 2025 год (тыс. руб.) | 2024 год (тыс. руб.) | Динамика | Вывод |
Выручка | 3 315 655 | 1 198 490 | 🔺 +176,6% | ВЗРЫВНОЙ РОСТ |
Себестоимость | -2 727 689 | -1 005 332 | 🔺 +171,4% | Растет пропорционально |
Валовая прибыль | 587 966 | 193 158 | 🔺 +204,4% | Отличный рост |
Валовая маржа | 17,7% | 16,1% | 🔺 +1,6 п.п. | Улучшение |
Коммерческие расходы | -296 926 | -180 680 | 🔺 +64,3% | Растут медленнее выручки |
Прибыль от продаж | 291 040 | 12 478 | 🔺 +2 233% | РОСТ В 23 РАЗА |
Рентабельность продаж | 8,8% | 1,0% | 🔺 +7,8 п.п. | УЛУЧШЕНИЕ |
Проценты к получению | 15 713 | 1 249 | 🔺 +1 158% | Рост (депозиты) |
Проценты к уплате | -34 252 | -44 776 | 🔻 -23,5% | Снижение (долг снижается) |
Прочие доходы | 16 496 | 56 365 | 🔻 -70,7% | Снижение |
Прочие расходы | -61 617 | -22 835 | 🔺 +169,9% | Рост |
Прибыль до налогообложения | 227 380 | 2 481 | 🔺 +9 065% | РОСТ |
Налог на прибыль | -59 770 | -408 | 🔺 +14 647% | Рост |
Чистая прибыль | 167 610 | 2 073 | 🔺 +7 985% | РОСТ В 80 РАЗ |
Чистая рентабельность | 5,1% | 0,2% | 🔺 +4,9 п.п. | УЛУЧШЕНИЕ |
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Баланс вырос в
3,8 раза (с 295,9 млн руб. до 1 129 млн руб.) —
ОГРОМНЫЙ РОСТ.
Собственный капитал вырос в 11,5 раз (с 15,9 млн руб. до 183,5 млн руб.) — отлично.
Запасы выросли в 3,3 раза (с 96,9 млн руб. до 323 млн руб.) — под масштаб.
Дебиторская задолженность выросла в 4,5 раза (с 135,9 млн руб. до 616,5 млн руб.) —
тревожно.
НДС к возмещению вырос до 166,6 млн руб. (с 20,2 млн руб.).
Кредиторская задолженность выросла в 12,5 раз (с 50,5 млн руб. до 631 млн руб.) — компания живет на деньгах поставщиков.
Долгосрочные займы снижены (с 179 млн руб. до 99,5 млн руб.).
Денежные средства упали до 2,3 млн руб. (с 4,1 млн руб.) —
критически мало.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 | 2024 | Динамика | Вывод |
АКТИВЫ |
|
|
|
|
Основные средства (включая ППА) | 14 468 | 19 551 | 🔻 -26,0% | Снижение (амортизация) |
Отложенные налоговые активы | 6 117 | 7 654 | 🔻 -20,1% | Незначительно |
Запасы | 323 020 | 96 945 | 🔺 +233% | Рост в 3,3 раза |
НДС по приобретенным ценностям | 166 560 | 20 186 | 🔺 +725% | Рост (импорт?) |
Дебиторская задолженность | 616 546 | 135 851 | 🔺 +354% | Резкий рост |
Денежные средства | 2 277 | 4 078 | 🔻 -44,2% | Критически мало |
БАЛАНС | 1 129 063 | 295 871 | 🔺 +281% | Утроение |
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал | 100 | 100 | ➖ | Не изменился |
Нераспределенная прибыль | 183 438 | 15 828 | 🔺 +1 059% | Рост |
Собственный капитал | 183 538 | 15 928 | 🔺 +1 052% | Рост в 11,5 раз |
Долгосрочные займы | 99 456 | 179 083 | 🔻 -44,5% | Снижение |
Краткосрочные займы | 199 449 | 30 336 | 🔺 +557% | Рост |
Кредиторская задолженность | 631 158 | 50 465 | 🔺 +1 150% | Рост в 12,5 раз |
БАЛАНС | 1 129 063 | 295 871 | 🔺 +281% | Утроение |
💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: Денежный поток от текущих операций — 59,3 млн руб. (положительный). Поступления от покупателей (2,50 млрд руб.) ниже выручки (3,32 млрд руб.) — разница ушла в рост дебиторской задолженности и НДС к возмещению. Платежи поставщикам (1,79 млрд руб.) значительно ниже себестоимости (2,73 млрд руб.) — разница ушла в рост кредиторской задолженности. Чистый денежный поток отрицательный (-1,8 млн руб.). Остаток ДС упал до 2,3 млн руб.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 год | 2024 год | Вывод |
Поступления от покупателей | 2 502 460 | 989 047 | Рост (+153%) |
Платежи поставщикам | -1 788 803 | -1 076 112 | Рост (+66%) |
Сальдо от текущих операций | +59 264 | -22 349 | Стало положительным |
Получение кредитов | +97 577 | +88 920 | Рост |
Погашение кредитов | -158 642 | -167 542 | Снижение |
Сальдо от финансовых операций | -61 065 | -63 726 | Отрицательное |
Чистый денежный поток | -1 801 | -85 289 | Отрицательный (улучшилось) |
Остаток на конец периода | 2 276 | 4 077 | Падение (-44%) |
⚠️ Риски и особенности
Риск / Факт | Описание | Уровень |
Критически малый остаток денежных средств (2,3 млн руб.) | При выручке 3,32 млрд руб. — 0,07% от выручки. Компания на грани кассового разрыва. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Отсутствие аудита | При обязательном аудите. Снижает доверие к феноменальным цифрам роста. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост дебиторской задолженности (+354%) | При росте выручки +177% — дебиторка растет в 2 раза быстрее. Деньги «застревают» у клиентов. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост кредиторской задолженности (+1 150%) | Компания живет на деньгах поставщиков. Если потребуют оплаты — кассовый разрыв. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Огромный НДС к возмещению (166,6 млн руб.) | Деньги заморожены в бюджете. Возврат НДС может занять месяцы. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Резкий рост выручки (+177%) | Сам по себе риск (компания может не «переварить» такой рост). | 🟠 СРЕДНИЙ |
Рост запасов (+233%) | Под масштаб продаж, но требует контроля оборачиваемости. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Рост собственного капитала (+1 052%) | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
Рост чистой прибыли (+7 985%) | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
Снижение долгосрочных займов (-44,5%) | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
Положительный ОДДС от текущих операций | ПОЗИТИВ. | 🟢 НИЗКИЙ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (подробная пояснительная записка):- Отчетность составлена исходя из допущения о непрерывности деятельности.
- Основной драйвер роста в 2025 году — два крупных контракта (№ IM-ISPOT от 17.03.2025 на 2,33 млрд руб. и № IM-ISPOT-2 от 11.09.2025 на 497 млн руб.).
- Нематериальные активы — патент на товарный знак «iSpot» (не амортизируется).
- Депозиты размещались в ВТБ и ББР Банке (краткосрочные).
- Курсовые разницы отражены свернуто (положительные 11,6 млн руб., отрицательные 2,0 млн руб.).
- Просроченная дебиторская задолженность — 586,3 млн руб. (почти вся дебиторка просрочена!) — КРАСНЫЙ ФЛАГ.
- Просроченная кредиторская задолженность — 686,1 млн руб. (почти вся кредиторка просрочена!) — ЕЩЕ ОДИН КРАСНЫЙ ФЛАГ.
Важное уточнение из пояснений: таблица 8.2 показывает
просроченную кредиторскую задолженность 686 млн руб. (почти вся кредиторка просрочена!). Это означает, что компания
массово задерживает платежи поставщикам. Просроченная дебиторская задолженность — 586 млн руб. (почти вся дебиторка просрочена). Огромный НДС к возмещению (166,6 млн руб.) заморожен в бюджете.
Что видят аналитики:КРАСНАЯ ЗОНА.Феноменальный рост — это «дым», за которым скрывается
кассовый коллапс:
- Выручка выросла, но деньги от покупателей не поступили (дебиторка +354%).
- Компания не платит поставщикам (кредиторка +1 150%, просрочка 686 млн руб.).
- Денег на счетах нет (2,3 млн руб. — это 0,07% от выручки).
- НДС к возмещению (166,6 млн руб.) — деньги заморожены.
Модель: компания отгрузила товары, получила от покупателей обещания (дебиторка), не заплатила поставщикам (кредиторка), заплатила НДС (166,6 млн руб.), и у нее не осталось денег. Если покупатели не заплатят, она не сможет рассчитаться с поставщиками.
Риск цепного дефолта. 