На основе предоставленных документов (официальная отчетность за 2025 год, отсутствие аудиторского заключения и краткие пояснения) представляю «сухой остаток» по поставщику
ООО «АВАНГАРД».
🏢 О компании
Роль: Оптовый дистрибьютор электробытовых товаров (ОКВЭД 46.43). Компания зарегистрирована в Москве, но юридический адрес указан в Ростовской области — возможно, имеет складские мощности в разных регионах. Персонал — 22 человека.
Юридически: ООО «АВАНГАРД» (ИНН 6165218786, КПП 771701001). Форма собственности — частная.
Участник и руководитель: Евдомашко Лариса Павловна (100% владения, директор).
Уставный капитал: 10 тыс. руб. (минимальный).
Аудит: ⚠️
ОТСУТСТВУЕТ (в сведениях указано «Нет»). Обязательный аудит формально не требуется (возможно, компания — малое предприятие), но при обороте 1,65 млрд руб. и активах 1,96 млрд руб.
риск отсутствия независимой проверки — средний. Отчетность подготовлена силами компании.
Ключевой факт: Компания находится в стадии
радикальной трансформации. За год:
- Баланс сжался на -66% (с 5,74 млрд до 1,96 млрд руб.).
- Дебиторская задолженность сокращена на -78% (с 4,82 млрд до 1,05 млрд руб.).
- Кредиторская задолженность сокращена на -67% (с 5,68 млрд до 1,87 млрд руб.).
- Финансовые вложения (предоставленные займы) появились с нуля — 795 млн руб. (в 2024 году их не было).
- Выручка снизилась на -8,6% (с 1,81 млрд до 1,65 млрд руб.), но валовая прибыль выросла на +79% (с 22,6 млн до 40,6 млн руб.) — аномалия.
- Чистая прибыль выросла на +54% (с 17,8 млн до 27,5 млн руб.).
Что произошло за год: Компания
собрала огромную дебиторскую задолженность (вернула 3,77 млрд руб. от покупателей) и
погасила огромную кредиторскую задолженность (заплатила поставщикам 3,81 млрд руб.).
При этом появились «финансовые вложения» (предоставленные займы) — 795 млн руб. Компания
кому-то выдала крупные займы (вероятно, аффилированным лицам или новым контрагентам).
Это
неоперационная активность. Компания перестала быть классическим дистрибьютором и стала
кредитной организацией на минималках — выдает займы, а не торгует товарами (запасов нет).
Огромный риск: 795 млн руб. — это
40% от всех активов. Если заемщик не вернет деньги — коллапс.
📉 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка снизилась (-8,6%), но
валовая прибыль выросла на 79% — это
аномалия. Либо компания резко повысила маржинальность (с 1,25% до
2,45%), либо в 2024 году были разовые списания, или изменилась учетная политика.
Прибыль от продаж — 40,6 млн руб. (было 22,6 млн).
Чистая прибыль — 27,5 млн руб. (рентабельность 1,66%).
Прочие доходы и расходы — незначительны.
Налог на прибыль — 9,2 млн руб. (повышенная ставка 25% в 2025 году).
НО:- Отсутствуют запасы (0 руб.). Компания не держит товар — возможно, работает «под заказ» или перешла на агентские схемы.
- Дебиторка резко снижена — компания собрала долги.
- Кредиторка резко снижена — компания расплатилась с поставщиками.
- Финансовые вложения (займы выданные) — 795 млн руб. — ключевой актив.
- Собственный капитал — 48,8 млн руб. (2,5% от пассивов) — крайне мал.
Показатель | 2025 год | 2024 год | Динамика | Вывод |
Выручка | 1 654 млн ₽ | 1 809 млн ₽ | 🔻 -8,6% | Падение. |
Себестоимость | -1 613 млн ₽ | -1 786 млн ₽ | 🔻 -9,7% | Снижается. |
Валовая прибыль | 40,6 млн ₽ | 22,6 млн ₽ | 🔺 +79% | Аномальный рост. |
Валовая маржа | 2,45% | 1,25% | 🔺 +1,2 п.п. | Очень низкая, но выросла вдвое. |
Прибыль от продаж | 40,6 млн ₽ | 22,6 млн ₽ | 🔺 +79% | Рост. |
Прочие доходы | 8,5 млн ₽ | 14,0 млн ₽ | 🔻 -39% | Снижены. |
Прочие расходы | -12,5 млн ₽ | -14,3 млн ₽ | 🔻 -13% | Снижены. |
Прибыль до налога | 36,6 млн ₽ | 22,3 млн ₽ | 🔺 +64% | Рост. |
Налог на прибыль | -9,2 млн ₽ | -4,5 млн ₽ | 🔺 +104% | Вырос (ставка 25% против 20% в 2024). |
Чистая прибыль | 27,5 млн ₽ | 17,8 млн ₽ | 🔺 +54% | Рост. |
Чистая рентабельность | 1,66% | 0,98% | 🔺 +0,68 п.п. | Низкая, но выросла. |
Валовая маржа выросла вдвое (с 1,25% до 2,45%) при падении выручки. Это могло произойти из-за:
- Списания части себестоимости в прошлом году (разовые события).
- Перехода на агентскую модель (компания получает комиссию, а не полную выручку).
- Изменения учетной политики.
- Требует проверки.
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Баланс
сжался на -66% (с 5,74 млрд до
1,96 млрд руб.). Основная причина —
чудовищное сокращение дебиторской и кредиторской задолженности.
Активы теперь состоят из:- Выданных займов (795 млн руб., 41% активов) — новой статьи, которой не было в 2024 году.
- Дебиторской задолженности (1,05 млрд руб., 54% активов) — сокращена на 78%, но всё ещё огромна.
- Денежных средств — 59 млн руб. (3% активов).
- НДС — 53,9 млн руб.
Пассивы:- Кредиторская задолженность — 1,87 млрд руб. (96% пассивов), но это остаток долга (было 5,68 млрд).
- Собственный капитал — 48,8 млн руб. (2,5% от пассивов) — критически мал.
Структура стала «тощей»: Компания почти не имеет собственных средств, живет за счет кредиторской задолженности, а главный актив — выданные займы.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 | 2024 | Динамика | Вывод |
АКТИВЫ |
|
|
|
|
Финансовые вложения (займы выданные) | 795 266 | 0 | 🔺 +100% | Новая статья — 41% активов. Очень рискованно. |
Запасы | 0 | 0 | ➖ | Нет товара. |
НДС | 53 911 | 51 698 | 🔺 +4,3% | Стабилен. |
Дебиторская задолженность | 1 047 688 | 4 824 918 | 🔻 -78,3% | Резкое снижение. |
Денежные средства | 59 154 | 42 915 | 🔺 +37,8% | Рост, но умеренный. |
Финансовые вложения (краткосрочные) | 0 | 816 280 | 🔻 -100% | Были краткосрочные займы — погашены? |
БАЛАНС | 1 956 019 | 5 735 811 | 🔻 -65,9% | Сжатие. |
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал | 10 | 10 | ➖ | Минимален. |
Нераспределенная прибыль | 48 744 | 21 277 | 🔺 +129% | Рост, но база мала. |
Собственный капитал | 48 754 | 21 287 | 🔺 +129% | Рост, но доля — 2,5% от пассивов. |
Заемные средства (краткосрочные) | 32 709 | 32 709 | ➖ | Стабильны. |
Кредиторская задолженность | 1 874 556 | 5 681 815 | 🔻 -67,0% | Резкое снижение. |
БАЛАНС | 1 956 019 | 5 735 811 | 🔻 -65,9% | Сжатие за счет погашения долгов. |
🔍 Ключевые изменения баланса
- Выданные займы (795 млн руб.) — 🚨 КРАСНЫЙ ФЛАГ.
- Появились с нуля. Кому? На каких условиях?
- Это 41% всех активов. Риск невозврата — огромный. Если заемщик (вероятно, аффилированное лицо) не вернет деньги, компания потеряет почти половину активов.
- Дебиторская задолженность сокращена на 78% (с 4,82 млрд до 1,05 млрд). 🟢 ОТЛИЧНО. Компания собрала долги. Но остаток всё еще огромен.
- Кредиторская задолженность сокращена на 67% (с 5,68 млрд до 1,87 млрд). 🟢 ОТЛИЧНО. Компания расплатилась с поставщиками.
- Собственный капитал — 48,8 млн руб. 🔴 КРИТИЧЕСКИ МАЛ. Это всего 2,5% от пассивов. Любой убыток может сделать капитал отрицательным.
- Запасы — 0 руб. 🟡 Компания не держит товар. Возможно, работает «под заказ» или перешла на агентские договоры.
- Отсутствие аудита. ⚠️ При таких трансформациях (появление 795 млн займов) отсутствие независимой проверки — очень высокий риск.
💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Показатель (тыс. руб.) | 2025 год | 2024 год | Вывод |
Сальдо от текущих операций | +216 380 | -34 270 | 🟢 Положительный (был отрицательный). Компания улучшила денежный поток. |
Поступления от покупателей | 1 606 млн | 1 751 млн | Снизились на 8%. |
Платежи поставщикам | -1 366 млн | -1 764 млн | Снижены на 22%. |
Сальдо от инвестиций | -229 763 | +16 800 | Огромный отток — выдали займов на 246 млн? (но в балансе займы выросли на 795 млн — нестыковка). |
Чистый денежный поток | -13 383 | -17 470 | Отрицательный второй год. |
Остаток на начало периода | 72 538 | 90 008 | Был остаток. |
Остаток на конец периода | 59 155 | 72 538 | Снижается. |
— это главный позитив.
НО:
Огромный отток от инвестиций (230 млн руб.) — компания выдала крупные займы. При этом в балансе займы выросли на 795 млн руб. (с 0 до 795 млн), а в ОДДС отток только 230 млн.
Нестыковка требует пояснений.Чистый денежный поток отрицательный второй год, кэш снижается.
⚠️ Риски и особенности
Риск / Факт | Описание | Уровень |
Выданные займы — 795 млн руб. (41% активов) | Кому? Риск невозврата. | 💀 КРИТИЧЕСКИЙ |
Собственный капитал — 2,5% от пассивов (48,8 млн руб.) | Компания почти не имеет своих денег. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Нестыковка ОДДС и баланса по займам | 795 млн займов в балансе, а в ОДДС отток только 230 млн. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Отсутствие аудита | При радикальной трансформации отчетности. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Падение выручки (-8,6%) | Бизнес сжимается. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Аномальный рост валовой маржи (с 1,25% до 2,45%) | Может быть разовым. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Запасы — 0 руб. | Непонятно, чем компания торгует. Может быть техническая компания. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Положительный денежный поток от операций (+216 млн руб.) |
| 🟢 ПОЗИТИВ |
Снижение дебиторской и кредиторской задолженности | Компания «почистила» баланс. | 🟢 ПОЗИТИВ |
Рост чистой прибыли (+54%) |
| 🟢 ПОЗИТИВ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (пояснения — крайне скудные):«Основной вид деятельности — оптовая торговля... Выручка за 2025 год — 1 653 539 тыс. руб... Директор и учредитель — Евдомашко Л.П... Риск ликвидности практически исключен».Пояснения —
формальные, ничего не раскрывают о выданных займах, отсутствии запасов, радикальном сжатии баланса. Это
очень тревожно.
Что видят аналитики:Перед нами —
компания-«трансформер». За год она:
- Собрала огромную дебиторку.
- Расплатилась с поставщиками.
- Выдала кому-то 795 млн руб. займов.
Компания
перестала быть классическим дистрибьютором (нет запасов). Возможно, она:
- Перешла на агентскую модель (получает комиссию, товар не покупает).
- Стала кредитной «прокладкой» — берет деньги у одних (кредиторская задолженность) и выдает займы другим (795 млн).
- Это экстремально рискованная модель. Если заемщик обанкротится — компания потеряет 795 млн. При собственном капитале 48,8 млн руб. это мгновенное банкротство.
- Отсутствие аудита и минимальные пояснения делают эту компанию «черным ящиком».
