На основе предоставленных документов (официальная отчетность ООО «КОМПАНИЯ БИС» за 2025 год + пояснительная записка) представляю «сухой остаток» по поставщику.
🏢 О компании
Роль: Крупный оптовый дистрибьютор прочих бытовых товаров (ОКВЭД 46.49). Работает на массовом рынке B2B и, вероятно, B2C.
Юридически: ООО «КОМПАНИЯ БИС» (ИНН 7706739445, КПП 770601001). Форма собственности — частная.
Генеральный директор: Польщиков Алексей Михайлович.
Уставный капитал: 1 000 тыс. руб.
Аудит: ⚠️ Обязательный аудит заявлен (отмечено «Да»), но в предоставленных файлах
отсутствует аудиторское заключение, поля для наименования аудитора пустые. Пояснительная записка неполная (оборвана на 15-й странице). «Красный флаг».
Персонал: Данные отсутствуют.
Ключевой факт: Компания —
крупный дистрибьютор с выручкой 22,5 млрд руб., но демонстрирует
тревожную динамику: выручка выросла скромно (+4,3%), а чистая прибыль
рухнула на 72,5% (с 1 813 млн до 499 млн руб.). Коммерческие расходы выросли на 31%, проценты к уплате — в 4,7 раза (с 174 млн до 821 млн руб.). Долговая нагрузка огромна (краткосрочные кредиты 1,75 млрд руб., долгосрочные — 60 млн руб., всего займов ~1,9 млрд руб.). Денежные средства сократились на 85% (с 160 млн до 24 млн руб.). Компания «сжимается» и теряет платежеспособность.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: Выручка выросла на +4,3% (с 21 594 млн до 22 532 млн руб.), но
прибыль от продаж упала на 64,4% (с 2 796 млн до 997 млн руб.),
чистая прибыль рухнула на 72,5% (с 1 813 млн до 499 млн руб.). Коммерческие расходы растут быстрее выручки, процентные расходы взлетели до 821 млн руб. Бизнес стал значительно менее эффективным.
Показатель | 2025 год | 2024 год | Динамика |
Выручка | 22 532 млн ₽ | 21 594 млн ₽ | 🔺 +4,3% |
Себестоимость | –13 569 млн ₽ | –12 724 млн ₽ | 🔺 +6,6% |
Валовая прибыль | 8 962 млн ₽ | 8 869 млн ₽ | 🔺 +1,0% |
Валовая маржа | 39,8% | 41,1% | 🔻 –1,3 п.п. |
Коммерческие расходы | –7 965 млн ₽ | –6 073 млн ₽ | 🔺 +31,1% |
Прибыль от продаж | 997 млн ₽ | 2 796 млн ₽ | 🔻 –64,4% |
Проценты к получению | 9 млн ₽ | 35 млн ₽ | 🔻 –75,4% |
Проценты к уплате | –821 млн ₽ | –174 млн ₽ | 🔺 +372% |
Прочие доходы | 891 млн ₽ | 84 млн ₽ | 🔺 +965% |
Прочие расходы | –393 млн ₽ | –470 млн ₽ | 🔻 –16,4% |
Прибыль до налога | 682 млн ₽ | 2 271 млн ₽ | 🔻 –70,0% |
Текущий налог на прибыль | –203 млн ₽ | –451 млн ₽ | 🔻 –54,9% |
Чистая прибыль | 499 млн ₽ | 1 813 млн ₽ | 🔻 –72,5% |
Чистая рентабельность | 2,21% | 8,40% | 🔻 –6,19 п.п. |
🔍 Ключевые особенности и анализ
1. Коммерческие расходы выросли на 31% (с 6 073 млн до 7 965 млн руб.) при росте выручки 4%.Это главная причина падения прибыли от продаж. Компания тратит всё больше на сбыт, но отдача падает. Неэффективность управления расходами.
2. Процентные расходы взлетели в 4,7 раза — до 821 млн руб.Проценты теперь составляют
82% от прибыли от продаж (821 млн / 997 млн). Долговая нагрузка становится непосильной. Даже при стабильной операционной прибыли компания отдает почти всё банкам.
3. Прочие доходы выросли в 10,6 раза (с 84 млн до 891 млн руб.) — за счет курсовых разниц (814 млн руб.).Это волатильный, неоперационный доход. В следующем году его может не быть. Компания «маскирует» падение прибыли за счет разовых курсовых эффектов.
4. Чистая рентабельность рухнула с 8,4% до 2,2% (–6,2 п.п.).Эффективность бизнеса резко снизилась. Компания зарабатывает в 4 раза меньше на каждом рубле выручки.
5. Компания выплатила дивиденды в 2024 году (460 млн руб.), в 2025 году — нет.Вся чистая прибыль 2025 года (499 млн руб.) осталась нераспределенной. Но этого недостаточно для покрытия даже процентных расходов (821 млн руб.).
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Активы: 9 703 млн ₽ (сжатие за год на –22,5%, за два года +7,6% — компания сокращает баланс).
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика 2025→2024 |
Нематериальные активы | 30 277 | 19 489 | 13 647 | 🔺 +55,4% |
Основные средства | 201 831 | 191 103 | 113 546 | 🔺 +5,6% |
Финансовые вложения | 1 000 | 10 000 | 3 000 | 🔻 –90,0% |
Отложенные налоговые активы | 57 459 | 71 955 | 40 235 | 🔻 –20,1% |
Внеоборотные активы | 290 566 | 292 547 | 170 427 | 🔻 –0,7% |
Запасы | 7 122 427 | 7 970 393 | 6 458 332 | 🔻 –10,6% |
НДС по приобретенным ценностям | 3 016 | 6 650 | 3 533 | 🔻 –54,6% |
Дебиторская задолженность | 2 226 239 | 3 970 804 | 2 208 092 | 🔻 –43,9% |
Финансовые вложения (депозиты) | 10 000 | 109 900 | 63 700 | 🔻 –90,9% |
Денежные средства | 24 464 | 160 336 | 111 185 | 🔻 –84,7% |
Прочие оборотные активы | 26 055 | 3 046 | 352 | 🔺 +755% |
Оборотные активы | 9 412 200 | 12 221 129 | 8 845 194 | 🔻 –23,0% |
БАЛАНС | 9 702 767 | 12 513 676 | 9 015 621 | 🔻 –22,5% |
Показатель | 2025 | 2024 | 2023 | Динамика |
Уставный капитал | 1 000 | 1 000 | 1 000 | ➡️ 0% |
Нераспределенная прибыль | 6 245 903 | 5 746 855 | 4 393 318 | 🔺 +8,7% |
Собственный капитал | 6 246 903 | 5 747 855 | 4 394 318 | 🔺 +8,7% |
Долгосрочные заемные средства | 59 858 | 747 633 | 447 800 | 🔻 –92,0% |
Отложенные налоговые обязательства | 19 994 | 54 825 | 16 343 | 🔻 –63,5% |
Долгосрочные обязательства | 79 852 | 802 458 | 534 053 | 🔻 –90,0% |
Краткосрочные заемные средства | 1 752 049 | 1 886 870 | 902 868 | 🔻 –7,1% |
Кредиторская задолженность | 1 498 032 | 3 962 555 | 3 036 465 | 🔻 –62,2% |
Оценочные обязательства | 125 930 | 113 648 | 145 713 | 🔺 +10,8% |
Краткосрочные обязательства | 3 376 011 | 5 963 363 | 4 087 250 | 🔻 –43,4% |
БАЛАНС | 9 702 767 | 12 513 676 | 9 015 621 | 🔻 –22,5% |
🔍 Ключевые изменения баланса
1. Баланс сжался на 22,5% (с 12,5 млрд до 9,7 млрд руб.).Компания сокращает масштаб — активы падают, долги погашаются.
2. Запасы сократились на 11% (с 7 970 млн до 7 122 млн руб.).Позитивный сигнал на фоне падения эффективности. Компания оптимизирует склад.
3. Дебиторская задолженность сократилась на 44% (с 3 971 млн до 2 226 млн руб.).Компания активно собирает долги. Это дало приток денег, но не спасло от падения ликвидности.
4. Денежные средства рухнули на 85% (с 160 млн до 24 млн руб.). 🔴 КРИТИЧЕСКИЙ СИГНАЛ.При выручке 22,5 млрд руб. в год (1,9 млрд руб. в месяц) остаток 24 млн руб. — это менее 2 дней работы. Компания на грани кассового разрыва.
5. Кредиторская задолженность сократилась на 62% (с 3 963 млн до 1 498 млн руб.).Компания расплатилась с поставщиками — это позитив для них, но отток денег усилил кризис ликвидности.
6. Долгосрочные кредиты сокращены на 92% (с 748 млн до 60 млн руб.).Компания либо погасила, либо рефинансировала долгосрочные кредиты в краткосрочные. Но общая долговая нагрузка остается высокой.
7. Краткосрочные кредиты остаются на уровне 1,75 млрд руб.Плюс скрытая задолженность по НДС (481 млн руб. — строка «Расчеты по НДС, не отраженные на ЕНС»). Реальная кредиторская нагрузка выше.
8. Собственный капитал вырос (+8,7%) за счет нераспределенной прибыли.Формально устойчивость есть, но при текущем уровне убыточности основной деятельности и долговой нагрузке — это слабое утешение.
💰 Анализ движения денежных средств
Поток | 2025 | 2024 | Анализ |
Текущие операции | +1 336 млн ₽ | –849 млн ₽ | ✅ восстановился |
Инвестиционные операции | –1 638 млн ₽ | +1 130 млн ₽ | ❌ отток (выдача займов/депозиты) |
Финансовые операции | +177 млн ₽ | –280 млн ₽ | ✅ привлечение |
Чистый поток | –124 млн ₽ | +1 млн ₽ | ❌ отрицательный |
Остаток на начало | 160 млн ₽ | 111 млн ₽ | 🔻 |
Остаток на конец | 24 млн ₽ | 160 млн ₽ | 🔻 –85% |
Операционный денежный поток стал положительным (+1 336 млн руб.) — это хороший сигнал. Но деньги ушли на инвестиции (выдача займов, депозиты — 1 638 млн руб.) и на погашение долгов. В результате чистый отток 124 млн руб., остаток денег критически низкий (24 млн руб.). Компания сжимается, но операционный поток еще держится.
⚠️ Риски и особенности
Риск | Описание | Уровень |
Падение чистой прибыли | –72,5% за год. Рентабельность упала с 8,4% до 2,2%. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Процентные расходы | Выросли в 4,7 раза (821 млн руб.). Проценты съедают 82% прибыли от продаж. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Кассовый разрыв | Денег на счетах 24 млн руб. при выручке 22,5 млрд руб./год. Хватит на 1–2 дня. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Долговая нагрузка | Краткосрочные кредиты 1,75 млрд руб. + скрытый долг по НДС 481 млн руб. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Отсутствие аудиторского заключения | При обязательном аудите — не предоставлено. Пояснительная записка оборвана. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост коммерческих расходов | +31% при росте выручки +4%. Неэффективность. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Сокращение масштаба бизнеса | Активы упали на 22%, кредиторская на 62%, дебиторская на 44%. Компания сжимается. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Прочие доходы (курсовые разницы) | 814 млн руб. — волатильный источник. В следующем году может не повториться. | 🟡 СРЕДНИЙ |
Собственный капитал | 6 247 млн руб. (64% баланса) — формально крепкий. | 🟢 НИЗКИЙ |
Операционный денежный поток | Стал положительным (+1 336 млн руб.) — держится. | 🟢 НИЗКИЙ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят:- Пояснительная записка неполная, многие таблицы пустые или оборваны.
- Учетная политика описана (ФСБУ 6/2020, ФСБУ 5/2019, лимиты по ОС — 100 тыс. руб.).
- Организация списывает малоценные активы (до 40 тыс. руб.) в расходы.
- Товары учитываются по фактической себестоимости, метод ФИФО не применяется (средняя себестоимость).
Что видят аналитики:Компания находится в
глубоком операционном и долговом кризисе. Выручка не растет, прибыль рухнула, долговая нагрузка огромна, денег на счетах критически мало. Компания «сжимается» — расплачивается с поставщиками и сокращает дебиторку, но это не спасает. Процентные расходы непосильны.
Ключевой вопрос: Как компания будет платить проценты (821 млн руб.) и погашать кредиты (1,75 млрд руб.) при чистой прибыли 499 млн руб. и остатке денег 24 млн руб.? Ответ: только за счет новых кредитов или продажи активов. Это финансовая пирамида.
Аудит: Заявлен, но не предоставлен. Пояснительная записка нечитаема. Доверие к отчетности низкое.
