На основе предоставленных документов (официальная отчетность из ФНС за 2025 год, подробные пояснения) представляю «сухой остаток» по ООО «АЕЛ».🏢 О компании
Роль: Дистрибьютор бытовой электротехники (оптовая торговля). Компания зарегистрирована в Москве.
Юридически: ООО «АЕЛ» (ИНН 7716790560, КПП 771601001, ОГРН не указан в выгрузке). Форма собственности — частная.
Участники: Информация из выгрузки БФО не раскрыта. Уставный капитал —
2 500 тыс. руб. (солидный для ООО).
Генеральный директор: Усмангалиев Ринат Жумагалеевич.
Бенефициарный владелец: Информация отсутствует.
Персонал: Данные не раскрыты. По косвенным признакам (ФОТ в ОДДС — 17,3 млн руб. в 2025 году, 18,4 млн руб. в 2024 году) штат оценивается в
30-40 человек. При выручке 692 млн руб. —
средняя эффективность (около 17-23 млн руб. на сотрудника).
Аудит: ✅
НЕ ТРЕБУЕТСЯ (в сведениях указано «Бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту: Нет»).
Ключевой факт: СТАГНАЦИЯ. Выручка практически не изменилась (+3,3%), коммерческие расходы выросли на +50% (с 71 млн руб. до 107 млн руб.) —
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ УПАЛА НА -39,3%. Чистая прибыль упала на -55,3% (с 41,8 млн руб. до 18,7 млн руб.). Компания выплатила дивиденды 22 млн руб. (почти всю чистую прибыль 2025 года). Прочие доходы и расходы — огромные (по 140-150 млн руб.), что искажает реальную операционную прибыль.
Денежные средства упали до 1,1 млн руб. (с 22 млн руб. в 2023 году!) —
КРИТИЧЕСКИ МАЛО.
📈 Финансовый итог 2025 года
Главный вывод: ОПЕРАЦИОННАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ РУХНУЛА. Выручка стоит на месте (+3%), но коммерческие расходы выросли на +50%. Прибыль от продаж упала на -39%, чистая прибыль — на -55%. Денежный поток от текущих операций — 10,6 млн руб. (снижение по сравнению с предыдущим годом). Компания выплатила дивиденды, год закончила с 1,1 млн руб. на счетах.
Показатель | 2025 год (тыс. руб.) | 2024 год (тыс. руб.) | Динамика | Вывод |
Выручка | 692 492 | 670 220 | 🔺 +3,3% | Стагнация |
Себестоимость | -534 170 | -514 696 | 🔺 +3,8% | Растет пропорционально |
Валовая прибыль | 158 322 | 155 524 | 🔺 +1,8% | Стабильна |
Валовая маржа | 22,9% | 23,2% | 🔻 -0,3 п.п. | Небольшое снижение |
Коммерческие расходы | -107 244 | -71 359 | 🔺 +50,3% | Резкий рост |
Прибыль от продаж | 51 078 | 84 165 | 🔻 -39,3% | ПАДЕНИЕ |
Рентабельность продаж | 7,4% | 12,6% | 🔻 -5,2 п.п. | Снижение |
Проценты к уплате | -18 757 | -11 394 | 🔺 +64,6% | Рост (долговая нагрузка) |
Прочие доходы | 143 483 | 154 099 | 🔻 -6,9% | Незначительное снижение |
Прочие расходы | -150 778 | -173 904 | 🔻 -13,3% | Снижение |
Прибыль до налогообложения | 25 026 | 52 966 | 🔻 -52,7% | ОБРУШЕНИЕ |
Налог на прибыль | -6 349 | -11 201 | 🔻 -43,3% | Снижение |
Чистая прибыль | 18 677 | 41 768 | 🔻 -55,3% | КРАХ |
Чистая рентабельность | 2,7% | 6,2% | 🔻 -3,5 п.п. | Падение |
📊 Состояние баланса (чем дышат)
Главный вывод: Баланс незначительно снизился (-4,7%).
Собственный капитал снизился на -1,7% (с 200,3 млн руб. до 196,9 млн руб.) из-за выплаты дивидендов и падения прибыли.
Долгосрочные займы выросли до 200,5 млн руб. (с 188 млн руб.) — долг растет.
Проценты по займам, учтенные в долгосрочных обязательствах, составляют 76,9 млн руб. — огромная сумма!
Кредиторская задолженность снижена на -26,6% (до 91,5 млн руб.) — компания рассчиталась с поставщиками.
Денежные средства — 1,1 млн руб. (критически мало).
Показатель (тыс. руб.) | 2025 | 2024 | Динамика | Вывод |
АКТИВЫ |
|
|
|
|
Инвестиционная недвижимость | 4 283 | 4 042 | 🔺 +6,0% | Незначительно |
Запасы | 272 113 | 324 608 | 🔻 -16,2% | Снижены |
Дебиторская задолженность | 210 846 | 174 707 | 🔺 +20,7% | Рост |
Денежные средства | 1 126 | 1 483 | 🔻 -24,1% | Критически мало |
БАЛАНС | 494 056 | 518 540 | 🔻 -4,7% | Небольшое сжатие |
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал | 2 500 | 2 500 | ➖ | Стабилен |
Нераспределенная прибыль | 194 378 | 197 779 | 🔻 -1,7% | Снижение |
Собственный капитал | 196 878 | 200 279 | 🔻 -1,7% | Снижение |
Долгосрочные займы | 200 485 | 188 019 | 🔺 +6,6% | Рост |
в т.ч. проценты по займам | 76 946 | 68 486 | 🔺 +12,4% | Огромная сумма |
Кредиторская задолженность | 91 519 | 124 670 | 🔻 -26,6% | Снижена |
Обязательство по аренде | 1 360 | 1 446 | 🔻 -5,9% | Незначительно |
БАЛАНС | 494 056 | 518 540 | 🔻 -4,7% | Сжатие |
💰 Анализ движения денежных средств (ОДДС)
Главный вывод: Денежный поток от текущих операций — 10,6 млн руб. (было -6,2 млн руб. год назад) — улучшился, но всё еще мал. Поступления от покупателей (743,5 млн руб.) превышают выручку (692,5 млн руб.) —
собираемость хорошая. Платежи поставщикам (665,5 млн руб.) — высокие.
Прочие платежи (50,1 млн руб.) — непонятное «прочее». Компания получила 8,3 млн руб. новых кредитов, выплатила дивиденды 18,8 млн руб.
Чистый денежный поток — +0,1 млн руб. (почти ноль). Остаток ДС — 1,1 млн руб.
Показатель (тыс. руб.) | 2025 год | 2024 год | Вывод |
Поступления от покупателей | 743 547 | 789 372 | Снижение |
Платежи поставщикам | -665 511 | -336 089 | Рост (+98%) |
Сальдо от текущих операций | +10 604 | -6 240 | Стало положительным |
Получение кредитов | +8 312 | +199 164 | Резкое снижение |
Выплата дивидендов | -18 750 | 0 | Отток |
Чистый денежный поток | +78 | -8 681 | Около нуля |
Остаток на конец периода | 1 125 | 1 483 | Критически мал |
⚠️ Риски и особенности
Риск / Факт | Описание | Уровень |
Падение чистой прибыли (-55%) | При стагнации выручки — кризис. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Рост коммерческих расходов (+50%) | При выручке +3% — непропорциональный рост. Что это? Реклама? Логистика? Штат? | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Критически малый остаток денежных средств (1,1 млн руб.) | При выручке 692 млн руб. — 0,16% от годовой выручки. Компания на грани кассового разрыва. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Огромная долговая нагрузка (200,5 млн руб.) | Проценты по займам (учтенные в долгосрочных обязательствах) — 76,9 млн руб. Фактические расходы на проценты в ОФР — 18,8 млн руб. (остальное капитализировано?). Долг растет. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Выплата дивидендов (18,8 млн руб.) при падении прибыли | Компания выводит деньги, а не реинвестирует. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Снижение собственного капитала | Впервые за 3 года. | 🔴 ВЫСОКИЙ |
Огромные прочие доходы и расходы (по 140-150 млн руб.) | Что это? Премии? Бонусы? Списания? Без пояснений — «черная дыра». | 🟠 СРЕДНИЙ |
Стагнация выручки (+3%) | Компания не растет. | 🟠 СРЕДНИЙ |
Снижение кредиторской задолженности (-27%) | Компания рассчиталась с поставщиками — позитив. | 🟢 НИЗКИЙ |
Аудит не требуется | Но при таком падении прибыли — аудит не помешал бы. | 🟢 НИЗКИЙ |
💎 Перспективы (взгляд из отчетности)
Что говорят документы (пояснения):- Отчетность составлена исходя из допущения о непрерывности деятельности.
- Компания имеет инвестиционную недвижимость (4,3 млн руб.) — вероятно, сдает в аренду.
- Запасы (272 млн руб.) — снижены по сравнению с 2024 годом.
- Долгосрочные займы — 200,5 млн руб., из которых проценты 76,9 млн руб. (!!!) — это означает, что компания платит огромные проценты, но, возможно, капитализирует их (включает в стоимость займов).
- Просроченной дебиторской и кредиторской задолженности нет.
Что видят аналитики:КРАСНАЯ ЗОНА (С ЭЛЕМЕНТАМИ «ТЕХНИЧЕСКОГО БАНКРОТСТВА»).Признаки:- Прибыль рухнула (чистая -55%, от продаж -39%).
- Деньги на счетах — 1,1 млн руб. (это на 1-2 дня работы).
- Долг растет (200,5 млн руб.), проценты огромные.
- Коммерческие расходы выросли на +50% без роста выручки — деньги потрачены впустую.
- Дивиденды выплачены, несмотря на провал.
Если компания не сократит коммерческие расходы и не увеличит выручку в 2026 году, она может столкнуться с невозможностью обслуживать долг. Денег нет.
